Pod financiami podnikov rozumieme systém peňažných vzťahov, vyjadrujúci tvorbu a použitie fondov podnikových fondov v procese ich obehu.
Prostredníctvom implementácie distribučnej funkcie financií sa tvoria a využívajú všetky peňažné príjmy a fondy podniku. Financie teda zabezpečujú obeh a reprodukčný proces ako celok, zabezpečujú kontinuitu výroby a ovplyvňujú všetky stupne obehu peňažných prostriedkov. Správne rozdelenie finančných prostriedkov, ktoré sa vykonáva prostredníctvom finančných činností, zabezpečuje zlepšenie podniku. :,..
Kontrolná funkcia financií sa realizuje prostredníctvom výpočtu finančných ukazovateľov podniku v účtovnom a operatívnom výkazníctve, ako aj prostredníctvom finančného vplyvu prostredníctvom ekonomickej páky.
Finančnými prostriedkami podniku sa rozumie súhrn finančných prostriedkov, ktorými podnik disponuje a ktoré sú určené na realizáciu bežných (prevádzkových) výdavkov a kapitálových výdavkov na rozšírenú reprodukciu, na plnenie finančných záväzkov podniku, na realizácia výdavkov na údržbu a rozvoj objektov nevýrobnej sféry podniku, na spotrebu a akumuláciu, platenie daní a pod.
Formovanie potrebného finančné zdroje priemyselný podnik možno realizovať na úkor „mnohých zdrojov: vlastných a ekvivalentných prostriedkov, požičaných (cudzích) prostriedkov, peňažných príjmov v poradí prerozdeľovania (dotácie, rozpočtové dotácie, cieľové financovanie a pod.), finančné zdroje mobilizované na finančný trh Počiatočná tvorba finančných zdrojov podniku sa uskutočňuje tvorbou základného imania pri založení podniku.
Pod základným imaním rozumieme súhrn peňažných prostriedkov zálohovaných do majetku (fondov) podniku, ktorý je vytvorený na úkor vkladov zakladateľov.
Ďalšími významnými zdrojmi vlastných finančných zdrojov podniku sú zisk z hlavnej činnosti (výroba a predaj výrobkov, prác, služieb), zisk z predaja ostatného majetku, zisk z nepredajnej činnosti, účelové výnosy. Zdrojmi požičaných finančných zdrojov sú úvery a pôžičky tretích osôb, záväzky.
Z hlavných smerov použitia finančných zdrojov podniku je možné vyčleniť bežné náklady na výrobu a predaj výrobkov (práce, služby); kapitálové výdavky na výstavbu, rozšírenie, rekonštrukciu a technické dovybavenie výroby; investície do cenných papierov a iných finančných nástrojov; platby do rozpočtu, poistné a mimorozpočtové fondy; platby úverov a pôžičiek; vytváranie špeciálnych fondov a rezerv; charitatívne dary atď.
. Pre úspešný rozvoj ekonomiky je dôležité vytvárať nové formy ekonomickej aktivity a priťahovať kapitál za prijateľných podmienok. Bez prilákania kapitálu nebudú podniky ani s najvyspelejšou organizačnou štruktúrou a novou právnou formou schopné dosiahnuť dlhodobo udržateľný pokrok.
Záujmy investorov a osôb s rozhodovacou právomocou sa sústreďujú najmä na obchodné úvahy, na objemy a miery návratnosti z predaja investícií v závislosti od trhových podmienok. Náklady a prínosy, ktoré ich investície môžu poskytnúť ekonomike ako celku, ich veľmi nezaujímajú. Pri investovaní má podnikateľ spravidla v úmysle nielen získať späť svoje náklady, ale aj získať dodatočný príjem vo forme zisku alebo iného spoločensky významného výsledku.
Finančná časť štúdia kapitálových investícií v obchodných podnikoch zahŕňa dôkladné preštudovanie a výpočet solventnosti a efektívnosti (ziskovosti) investícií. Metóda komerčného hodnotenia investícií sa študuje v špeciálnych disciplínach a zahŕňa použitie rozpočtového prístupu. V súlade s týmto prístupom by mali byť náklady na finančné zdroje pokryté príjmami podniku.

Viac k téme Finančné zdroje podnikov:

1. Pojem finančných zdrojov podniku a princípy ich tvorby

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Dobrá práca na stránku">

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

ÚVOD

Účelom tejto kurzovej práce je:

1) zváženie pojmu finančné zdroje, ich klasifikácia

2) zdroje tvorby finančných zdrojov organizácií

Finančné zdroje sú všetky zdroje finančných prostriedkov akumulovaných podnikom na vytvorenie aktív, ktoré potrebuje na vykonávanie všetkých druhov činností tak na úkor vlastných príjmov, úspor a kapitálu, ako aj na úkor rôznych druhov príjmov.

Finančné prostriedky - peňažné príjmy a tržby, ktorými organizácia disponuje, sú určené na plnenie záväzkov pri realizácii bežných nákladov a výdavkov na rozšírenú reprodukciu, ako aj na ekonomické stimuly zamestnancov.

Finančné zdroje sú určené:

Plniť finančné záväzky voči rozpočtu, bankám, poisťovniam, dodávateľom materiálu a tovaru;

Realizácia nákladov na rozšírenie, rekonštrukciu a modernizáciu výroby, obstaranie nového investičného majetku;

Odmeňovanie a materiálne stimuly pre zamestnancov podnikov;

Financovanie ostatných nákladov.

Prítomnosť dostatočného množstva finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie s cieľom zvýšiť efektivitu podniku ako celku.

Efektívna tvorba a využívanie finančných zdrojov zabezpečuje finančnú stabilitu podnikov a zabraňuje ich bankrotu.

Aj v prvej otázke práce v kurze sú pojmy ako:

kapitál;

prostriedky organizácie.

Druhá otázka sa zaoberá postupom pri tvorbe základného imania v čase založenia podniku a zmenou jeho veľkosti v priebehu činnosti. Bola vykonaná analýza štruktúry a dynamiky vlastných, požičaných, požičaných zdrojov finančných zdrojov, ktoré podnik využíva v procese fungovania.

V tretej otázke je pozornosť venovaná smerom použitia finančných prostriedkov.

1 KONCEPCIA FINANČNÝCH ZDROJOV ORGANIZÁCIÍ (PODNIKOV), ICH KLASIFIKÁCIA

Finančné zdroje podniku sú súhrnom všetkých finančných prostriedkov a príjmov, ktoré má ekonomický subjekt k dispozícii.

Finančné zdroje podniku sú fondom finančných prostriedkov vytvorených pri vytváraní obchodnej organizácie a doplnených v dôsledku jeho výrobných a ekonomických činností predajom tovaru a služieb, majetku v dôchodku, ako aj získavaním externých zdrojov financovania. . /2/

V trhovej ekonomike je starostlivosť o financie spoločnosti východiskom a konečným výsledkom výrobných, ekonomických a obchodných aktivít. Každému hospodárskemu cyklu predchádza prilákanie finančných zdrojov potrebných na jeho realizáciu. Finančné prostriedky firmy - sú súčasťou peňažných prostriedkov vo forme príjmov a odpisov, externých príjmov a nedoplatkov, určených na plnenie finančných záväzkov a nákladov na zabezpečenie rozšírenej reprodukcie. /3/

Výroba a finančné aktivity začína tvorbou finančných zdrojov.

Finančné zdroje podniku sú peňažné príjmy a tržby, ktorými disponuje podnikateľský subjekt a sú určené na plnenie finančných záväzkov, na vynaloženie nákladov na rozšírenú reprodukciu a na ekonomické stimuly zamestnancov. Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje na úkor vlastných a ekvivalentných zdrojov, mobilizácia zdrojov na finančnom trhu a príjem prostriedkov z finančného a bankového systému v poradí prerozdeľovania. /štyri/

Finančné zdroje sa delia na:

kapitál;

Spotrebné výdavky;

Investície v nevýrobnej sfére;

finančná rezerva.

Kapitál je súčasťou finančných zdrojov vyčlenených na výrobné a ekonomické účely (bežné výdavky a rozvoj). Kapitál sú peniaze určené na zisk. Kapitálová štruktúra zahŕňa hotovosť vnorené v:

Dlhodobý majetok;

Nehmotný majetok;

revolvingové fondy;

obehové fondy.

Všetky majetkové práva vo vlastníctve podniku sú aktívami podniku. Medzi aktíva patria fixné aktíva, nehmotné aktíva, prevádzkový kapitál.

Fixné aktíva sú prostriedky investované do fixných výrobných aktív. Fixné aktíva sú pracovné prostriedky, ktoré sa opätovne používajú v ekonomickom procese a svoju hodnotu po častiach, keď sa opotrebujú, prenášajú do nákladov na vytvorené produkty (služby). Tento proces sa nazýva odpisovanie.

Nehmotným majetkom je hodnota predmetov priemyselného a duševného vlastníctva a iných majetkových práv. Patria sem práva vyplývajúce z:

Od patentov na vynálezy, priemyselné vzory, ochranné známky a ochranné známky, ochranné známky;

Od práv na „know-how“, „dobrú vôľu“;

Od práv na užívanie pozemkov a prírodných zdrojov atď.

Pracovný kapitál (pracovný kapitál) – časť kapitálu podniku investovaného do jeho obežných aktív. Časť pracovného kapitálu je zálohovaná do sféry výroby a tvorí obehové výrobné aktíva, druhá časť je vo sfére obehu a tvorí obehové fondy.

Revolvingovým výrobným majetkom sú suroviny, materiál, palivo, t.j. pracovné predmety, ako aj pracovné nástroje, zahrnuté do zloženia predmetov nízkej hodnoty a predmetov na opotrebenie. Obehové výrobné aktíva slúžia sfére výroby a plne prenášajú svoju hodnotu do nákladov hotových výrobkov, pričom počas výrobného cyklu menia svoju pôvodnú podobu.

Súčasťou finančných zdrojov, ktoré majú účelové využitie, sú aj peňažné prostriedky.

Obehové fondy, aj keď sa nezúčastňujú výrobného procesu, sú nevyhnutné na zabezpečenie jednoty výroby a obehu. Tie obsahujú: hotové výrobky v sklade, vyexpedovaný tovar, hotovosť v pokladni podniku a na účtoch v komerčných bankách, pohľadávky, peňažné prostriedky v zúčtovaní.

Čisté aktíva podniku sú aktíva mínus dlhy. Aktívum je majetok. Pasívne – finančné zdroje.

Záväzky podniku sú súborom dlhov a záväzkov podniku, ktorý pozostáva z požičaných a vypožičaných prostriedkov vrátane záväzkov. /2,4/

Klasifikácia finančných zdrojov:

1 Podľa zdrojov formácie existujú:

Vlastné;

Priťahoval;

Požičané.

2 Podľa typu:

Overený kapitál;

Príjmy z predaja;

Odpisy;

Čistý zisk;

Finančné prostriedky z emisie akcií;

Záväzky (udržateľné záväzky);

Bankové úvery;

Dlhopisové pôžičky;

Rozpočtové prostriedky.

3 Podľa dĺžky používania:

Krátkodobý;

Dlhý termín.

4 V závislosti od formy formovania a použitia:

skladová forma;

Bez finančných prostriedkov (v moderných podmienkach sa častejšie používa forma bez finančných prostriedkov). /5/

Podľa pôvodu sa finančné zdroje delia na vnútorné (vlastné) a vonkajšie (priťahované). Vnútorné (vlastné) zdroje sú zasa prezentované vo forme čistého zisku a odpisov, ako aj vo forme záväzkov voči zamestnancom spoločnosti, daňovým úradom, mimorozpočtovým fondom a iným firmám. Finančné zdroje podniku (interné aj externé) sa v závislosti od času, počas ktorého sú k dispozícii podniku, delia na krátkodobé (do jedného roka vrátane) a dlhodobé (viac ako jeden rok). ). Toto rozdelenie je skôr podmienené a rozsah časových intervalov závisí od finančnej legislatívy konkrétnej krajiny, pravidiel finančného výkazníctva a národných tradícií.

Interné finančné zdroje

Čistý zisk je časť príjmov spoločnosti, ktorá sa tvorí po odpočítaní jej výdavkov a povinných platieb (dane, poplatky, pokuty, penále, exekúcie, úroky a iné povinné platby) od celkových príjmov. Čistý zisk má k dispozícii firma a rozdeľuje sa podľa rozhodnutia jej riadiacich orgánov. Odpisy sú peňažným vyjadrením nákladov na odpisy dlhodobého a ostatného investičného majetku podniku. Svojou povahou odpisy nikdy nemajú formu príjmu, ale sú zahrnuté v interných finančných zdrojoch firmy z dvoch dôvodov: 1) odpisy sa z firmy nevyberajú počas celej jej existencie; 2) akumulované odpisy za životnosť zariadení a iných predmetov, ku ktorým sa odpisy účtujú, až do momentu ich vyradenia, sú dočasne voľné peňažné prostriedky.

Externé finančné zdroje

Cudzie finančné zdroje sa tiež delia do dvoch skupín – požičané a požičané. Toto rozdelenie je spôsobené predovšetkým formou kapitálu, do ktorého ho vkladajú externí účastníci rozvoja tejto spoločnosti (podnikateľský alebo úverový kapitál). Výsledkom investícií podnikateľského kapitálu je teda tvorba pritiahnutých vlastných finančných zdrojov, výsledkom investícií pôžičkového kapitálu je tvorba požičaných zdrojov.

Podnikateľský kapitál je kapitál investovaný (investovaný) do rôznych firiem za účelom dosiahnutia zisku a práv na riadenie firmy. Úverový kapitál je peňažný kapitál požičaný za podmienok splácania a platby. Na rozdiel od podnikateľského kapitálu sa pôžičkový kapitál neinvestuje do firmy, ale prevedie sa do nej na dočasné použitie s cieľom získať úrok. Tento druh podnikania vykonávajú špecializované finančné inštitúcie (banky, úverové družstvá, Poisťovne, dôchodkové fondy, investičné fondy, vybrané spoločnosti atď.). V reálnom živote sú podnikateľský a úverový kapitál úzko prepojené. Moderné trhové hospodárstvo je vysoko diverzifikované. tie. rozptýlené podľa druhu činnosti aj v priestore. Diverzifikácia je v súčasnosti jedným z najdôležitejších faktorov pri zabezpečovaní stability a udržateľnosti trhovej ekonomiky, a predovšetkým jej finančného systému. No prehlbovanie diverzifikácie nevyhnutne vedie ku komplikácii pohybu finančných tokov a kapitálu, rozšíreniu používania špeciálnych nástrojov vo finančnej praxi, čo v konečnom dôsledku výrazne komplikuje finančnú prácu podniku.

Priťahované finančné zdroje - sú základnou časťou finančných zdrojov spoločnosti, ktorá sa tvorí v čase založenia spoločnosti a disponuje ňou počas celej jej existencie. Táto časť finančných zdrojov sa nazýva zakladateľský kapitán spoločnosti. V závislosti od organizačnej a právnej formy spoločnosti sa jej základné imanie tvorí vydávaním a následným predajom akcií (kmenových, prioritných alebo ich kombináciou), vkladmi do základného imania akcií, akcií a pod. Počas existencie spoločnosti je možné jej základné imanie deliť, znižovať a zvyšovať, a to aj na úkor časti vnútorných finančných zdrojov spoločnosti.

Vypožičané finančné zdroje podniku sa najčastejšie nachádzajú vo forme: 1) bankových úverov a pôžičiek; 2) prostriedky z emisie a predaja dlhopisov spoločnosti; 3) pôžičky od iných subjektov nebankového trhu. V podmienkach domácej finančnej praxe má získavanie finančných prostriedkov na návratnej báze z bankových a nebankových organizácií zásadný rozdiel. Vo všeobecne akceptovanom chápaní môžu úvery a pôžičky v Rusku poskytovať iba úverové inštitúcie - banky. Pôžičky, ktoré firma spätne získa od nebankových organizácií, sa podľa platnej legislatívy považujú za príjem firmy a sú zdaňované príslušnou sadzbou. Inými slovami, cena finančných prostriedkov, ktoré firma získava od bánk a nebankových organizácií, je úplne iná. /2/

Financovanie a investovanie

Doteraz sme hovorili o finančných zdrojoch a kapitáli spoločnosti, ktoré majú rovnaký charakter – hotovosť. V reálnom živote však kapitál spoločnosti nemôže zostať dlho vo forme peňazí, pretože musí zarábať nové príjmy. Tým, že sú vo forme peňazí vo forme hotovostných zostatkov v pokladni spoločnosti alebo na jej bankovom účte, neprinášajú spoločnosti príjem alebo takmer neprinášajú. V tomto smere je dôležité pochopiť podstatu metamorfózy kapitálu z peňažnej formy na produktívnu formu, ktorá má schopnosť generovať príjem. Samotná táto metamorfóza, ako proces premeny kapitálu z peňažnej formy na produktívnu, sa nazýva investícia. Tento jav by sa nemal zamieňať s financovaním.

Financovanie podniku je proces generovania podnikovej hotovosti v statike (vo forme peňažných fondov) a obsluhy cash flow v dynamike (vo forme peňažných tokov). Financovanie teda znamená tvorbu finančných zdrojov a investovanie znamená ich použitie. Pojmy „investície“ a „financovanie“ si vyžadujú neustále objasňovanie. Faktom je, že nie každé použitie finančných prostriedkov je investíciou, rovnako ako nie každé vytváranie finančných zdrojov je spojené s realizáciou investícií. Financovanie prostredníctvom emisie akcií tiež nie je vždy spojené s príjmom finančných prostriedkov. Akciová spoločnosť napríklad vydá nový balík akcií a ich kupujúci namiesto peňazí prevedie na spoločnosť pozemky, stroje a zariadenia atď.. V tomto prípade dochádza k financovaniu a investíciám súčasne. Obrat podniku je vo všeobecnosti neustály proces investovania a deinvestovania, proces, ktorý viaže a uvoľňuje finančné zdroje, proces neustálych finančných transakcií. /2,3,7/

V medzinárodnej finančnej praxi je zvykom rozlišovať dve formy financovania – externé a interné. Toto delenie je spôsobené pevným prepojením foriem finančných zdrojov a kapitálu podniku s procesom financovania. Charakteristika foriem financovania je uvedená v tabuľke (Tabuľka 1). Všimnite si, že ak firma vydá nevratné dlhopisy, potom predstavujú externú formu financovania založenú na požičanom kapitále.

Dialektické prepojenie tovarových a finančných tokov nachádza výraz v povahe a dynamike pridružených zdrojov firmy. Pod viazanými zdrojmi podniku je zvykom rozumieť množstvo finančných zdrojov, ktoré musia byť neustále k dispozícii

Klasifikácia foriem financovania:

Forma financovania	Externé financovanie	Domáce financovanie
Na základe financovania vlastného imania	Financovanie založené na príspevkoch a majetkovej účasti (napríklad vydávanie akcií, získavanie nových akcionárov)	Financovanie zo zisku po zdanení (samofinancovanie v užšom zmysle)
Dlhové financovanie	Úverové financovanie (napríklad na základe pôžičiek, pôžičiek, bankových úverov, dodávateľských úverov)	Kapitál tvorený na základe príjmu spoločnosti: odvody do rezervných fondov (napríklad na firemné, sociálne platby, na náhradu škôd na prírode atď.)
Zmiešané financovanie založené na vlastnom a dlhovom kapitáli	Vydávanie dlhopisov vymeniteľných za akcie, opčné pôžičky, pôžičky na základe priznania práva podieľať sa na zisku, vydávanie prioritných akcií	Trvalo udržateľné záväzky

Vzťahy medzi finančnými zdrojmi a majetkom

Dialektické prepojenie tovarových a finančných tokov nachádza výraz v povahe a dynamike pridružených zdrojov firmy. Pod pridruženými zdrojmi podniku je zvykom rozumieť množstvo finančných prostriedkov, ktoré musí podnik neustále disponovať, aby zabezpečil nerušenú realizáciu svojich kľúčových činností. Z tejto definície vyplýva, že pridružené zdroje podniku predstavujú obojstranný vzťah medzi dlhodobým a obežným majetkom potrebným na realizáciu trvalo udržateľných podnikateľských aktivít podniku a zdrojmi vlastných a cudzích zdrojov spojenými s ich financovaním. Majetok spoločnosti sa zvyčajne delí do týchto skupín:

1) aktíva spojené s bežnou údržbou výrobných zariadení spoločnosti;

2) rezervné aktíva potrebné na ochranu prvej skupiny aktív pred rizikami;

3) investičné aktíva súvisiace s expanziou podnikania;

4) aktíva, ktoré priamo nesúvisia s výrobnými zariadeniami.

V prvej skupine sa rozlišuje dlhodobý a obežný majetok, ktorý musí byť neustále pripravený na uvedenie do výroby. Dlhoročné skúsenosti ukázali, že pri zachovaní ostatných podmienok je možné tieto požiadavky garantovať len vtedy, ak je prvá skupina aktív financovaná z vlastných alebo v krajnom prípade dlhodobo zapožičaných zdrojov. Komplikujúcou okolnosťou pri zabezpečovaní tohto pravidla sú akumulované odpisy. Ako už bolo uvedené, odpisy, ktoré sú zdrojom financovania vyraďovania dlhodobého majetku spoločnosti, vo všeobecnosti fungujú ako dočasne voľné finančné zdroje spoločnosti a najčastejšie sa používajú na financovanie bežných nákladov. To však vôbec neruší všeobecne akceptovanú požiadavku na cielené použitie odpisov. V tejto súvislosti upozorňujeme na dva body:

Dokonca aj dočasné zneužitie odpisov naakumulovaných pomocou zrýchlených metód odpisovania môže viesť k finančným sankciám;

Firma musí mať finančné prostriedky na financovanie výmeny zariadenia, ktoré zlyhá. Nezáleží na tom, z akého zdroja sa tieto financie poskytujú. Dôležité je zabezpečiť spätné získanie odpisov použitých na iné účely.

Druhá skupina aktív je nevyhnutná pre stabilné fungovanie aktív prvej skupiny. Ani jedna firma nemá záruku na náhlu poruchu zariadenia, nedodržanie termínov dodávok surovín, predčasné splatenie pohľadávok. Rezervy, ktoré sa vytvárajú na poistenie proti týmto a podobným prekročeniam, by mali byť vo všeobecnosti financované z rovnakých zdrojov, z ktorých sa financuje aktívum, ktoré poisťujú. Výnimkou z tohto pravidla môžu byť situácie, keď sa firme podarí zorganizovať iné formy poistenia, ktoré si nevyžadujú stálu dostupnosť rezerv. Napríklad, ak je možné mať úverový rámec, potom môže ísť o alternatívu k tvorbe opravnej položky na oneskorené splácanie pohľadávok.

V tretej skupine zaujímajú osobitné miesto kapitálové investície. Všimnite si, že kapitálové investície majú vplyv nie na dnešnú, ale na budúcu výrobnú kapacitu spoločnosti a v prípade narušenia súčasnej finančnej bilancie ich môže spoločnosť odmietnuť. Preto sú pri sprostredkovaní financovania tretej skupiny aktív možné minimálne dve možnosti financovania:

Ak sú kapitálové investície spojené s rozšírením a rekonštrukciou existujúcich výrobných zariadení spoločnosti, potom by financovanie malo prebiehať podľa rovnakých pravidiel ako pri prvej skupine aktív. A ak sa ukáže, že investičný projekt je pre spoločnosť neúnosný, potom bude nevyhnutne pod hrozbou vážnych finančných otrasov;

Ak dlhodobé investície nie sú viazané na existujúce výrobné kapacity podniku, tak výber zdrojov ich financovania nie je viazaný prísnymi obmedzeniami, ako v predchádzajúcom prípade, t.j. na financovanie takýchto investícií sú prijateľné niektoré krátkodobé zdroje.

Rozdelenie štvrtej skupiny aktív je spojené s mnohými ťažkosťami. AT moderné Rusko tento problém je mimoriadne dôležitý, čo sa vysvetľuje niekoľkými okolnosťami: 1) potrebou reštrukturalizovať väčšinu firiem s cieľom zabezpečiť stabilnú finančnú rovnováhu, keďže mnohé veľké spoločnosti majú vo svojich súvahách veľa vedľajších aktív, ktoré boli predtým kúpené „lacno“; 2) obrovské množstvo sociálnych aktív, ktoré sú v súvahe firiem a boli vytvorené v období pred reformou; 3) potreba izolovať tzv. rentovo orientované aktíva. Vo všeobecnosti vo vzťahu k tejto skupine aktív všeobecne akceptované pravidlo financovania vychádza zo všeobecného kritéria likvidity: aktívum by sa malo držať v súvahe firmy (ak je to potrebné), pokiaľ je možné ho predať. bez straty, keďže akékoľvek straty spôsobené porušením tohto pravidla sú faktorom narušenia finančnej rovnováhy firmy v súvisiacich zdrojoch. /2/

Najvyššia efektívnosť ekonomickej činnosti podniku je teda dosiahnuteľná len vtedy, keď sú aktíva spojené s výrobou optimálne dimenzované. Kritériá optimality sú formulované v samotnej definícii prvých troch skupín aktív. V praxi však nie sú dôležité ani tak samotné kritériá optimality, ale spôsoby ich zabezpečenia. Nástrojmi na zabezpečenie optimálnej veľkosti pracovného kapitálu sú finančné normy, štandardy a limity.

Umožňujú určiť optimálnu veľkosť zásob, peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov, pohľadávok a iných prvkov obežného majetku.

Všimnite si, že optimalizácia veľkosti súvisiaceho pracovného kapitálu spoločnosti je jednou z najťažších úloh jej ekonomickej služby.

Vyžaduje si to od zamestnancov nielen nástroje na formovanie a udržiavanie optimálnej veľkosti pridružených aktív spoločnosti, ale aj pochopenie podstaty obchodných procesov v tejto spoločnosti, ako aj znalosť zákonitostí fungovania spoločnosti. externé prostredie, ktoré výrazne ovplyvňuje finančné proporcie každého podniku.

2. ZDROJE PRE TVORENIE FINANČNÝCH ZDROJOV ORGANIZÁCIÍ (PODNIKOV)

K prvotnej tvorbe finančných prostriedkov dochádza v čase založenia podniku, kedy sa tvorí štatutárny fond. Povolené imanie je výška finančných prostriedkov pôvodne vložených vlastníkmi na zabezpečenie oprávnenej činnosti organizácie /4/; základné imanie je základom vlastného imania podniku, je majetkovým základom činnosti, je nevyhnutné, aby podnik vykonával finančnú a hospodársku činnosť za účelom dosiahnutia zisku, určuje podiel každého účastníka na riadení podniku a ručí za záujmy veriteľa podniku /6/; základné imanie určuje minimálnu výšku majetku právnickej osoby, ktorá ručí za záujmy jej veriteľov. Jeho zdrojmi v závislosti od organizačných a právnych foriem hospodárenia sú: základné imanie, podiely členov družstiev, odvetvové finančné zdroje (pri zachovaní odvetvových štruktúr), dlhodobé úvery a rozpočtové fondy.

Príspevky do základného imania podnikov možno klasifikovať:

1) podľa účelu (účelu vkladu):

Vytváranie zisku, vytváranie zisku;

Účasť na riadení organizácie.

Tento vplyv možno vyjadriť v určovaní smeru činnosti, v určovaní druhov produktov, v smere využívania zisku.

2) podľa formulárov je možné vložiť do základného imania:

Peňažná forma (v rubľoch av cudzej mene);

V nepeňažnej forme (vo forme majetku alebo majetkových práv). Ak je vklad poskytnutý v nepeňažnej forme, jeho vyhodnotenie možno vykonať dvoma spôsobmi:

1) dohodou účastníkov;

2) nezávislý odborník.

Zdroje tvorby schváleného kapitálu teda môžu byť:

1) príspevky účastníkov pre CJSC, LLC, OJSC, ALC; zároveň vzniká UK. Vklady účastníkov (pre verejné a komanditné spoločnosti) základné imanie.

2) Rozpočtové prostriedky (pre SUE MUP) tvorí sa štatutárny fond.

3) Podielové vklady (pre výrobné družstvá) sa tvorí podielový fond.

Základné imanie spravidla zostáva nezmenené počas prevádzky podniku, ale zároveň sa jeho hodnota môže v niektorých prípadoch meniť.

K zvýšeniu v Spojenom kráľovstve môže dôjsť v týchto prípadoch:

1. Získavanie dodatočných príspevkov od účastníkov alebo pri prijímaní ďalších účastníkov.

2. V prípade dodatočnej emisie akcií alebo zvýšenia menovitej hodnoty as.

3. V prípade prijatia unitárnymi podnikmi vo forme dotácií od štátnych alebo obecných úradov.

4. V dôsledku prerozdelenia prvkov vlastného kapitálu, časti nerozdeleného zisku, rezervného alebo dodatočného kapitálu.

Zníženie CC môže nastať v nasledujúcich prípadoch:

1. V prípade odhlásenia účastníkov z organizácie.

2. V prípade spätného odkúpenia akcií JSC s ich následným zrušením.

3. V prípade odňatia časti základného imania jednotného podniku

4. V prípade zvýšenia základného imania na hodnotu čistého majetku a splatenia nekrytých strát na jeho úkor. Rovnako ako krytie strát znížením veľkosti vkladov účastníkov či znížením nominálnej hodnoty akcií.

Hodnota základného imania vyjadruje výšku tých finančných prostriedkov - fixných a obehových, ktoré sú investované do výrobného procesu.

Na výpočet minimálneho základného imania sa používa minimálna mzda. Minimálna veľkosť základné imanie môže byť špecifikované aj pevnou sumou peňazí. /1,4,6/

Minimálna výška schváleného kapitálu (fondu) je:

Pre spoločnosť s ručením obmedzeným - 10 000 rubľov.

Pre uzavretú akciovú spoločnosť -- 100 minimálnych miezd

Pre otvorenú akciovú spoločnosť -- 1000 minimálne mzdy

Pre štátny podnik - 5000 minimálnych miezd (FZ "O štátnych a obecných jednotných podnikoch")

Pre obecný jednotný podnik - 1000 minimálna mzda (FZ „O štátnych a obecných jednotných podnikoch“)

Príspevkom do základného imania môže byť hotovosť, cenné papiere, rôzne vecné aktíva alebo majetkové práva v peňažnej hodnote. Pre štátnu registráciu musí byť splatená aspoň polovica schváleného kapitálu. V prípade akciovej spoločnosti je štátna registrácia povolená bez zaplatenia základného imania a najmenej 50 % základného imania musí byť splatených do troch mesiacov odo dňa štátnej registrácie a úplné splatenie sa musí uskutočniť do jedného roka od dátum štátnej registrácie.

Ak je výška majetkového vkladu vyššia ako 20 000 rubľov, potom je potrebný posudok nezávislého odhadcu o hodnote prevádzaného majetku. V ostatných prípadoch sa majetok oceňuje zmluvnou hodnotou.

Zakladatelia nemajú právo meniť druh prevádzaného majetku, jeho hodnotu alebo postup prevodu bez zmeny zakladajúcich dokumentov. Pri odchode zo spoločnosti sa účastníkovi (zakladateľovi) vráti podiel na základnom imaní, a to najneskôr do 6 mesiacov od skončenia r. fiškálny rok. Právo účastníkov spoločnosti s ručením obmedzeným na odstúpenie musí byť zakotvené v zakladateľskej listine, inak odstúpenie nie je prípustné.

Pre štátne a komunálne podniky v Rusku je analógom konceptu schváleného kapitálu autorizovaný fond. /jedenásť/

Finančné zdroje sa tvoria z rôznych zdrojov. Podľa formy vlastníctva sa rozlišujú dve skupiny zdrojov:

Vlastné;

Hlavným zdrojom finančných zdrojov v prevádzkových podnikoch sú náklady na predané produkty (poskytované služby), ktorých rôzne časti v procese rozdeľovania výnosov nadobúdajú formu peňažných príjmov a úspor. Finančné zdroje tvoria najmä zisk (z hlavnej a ostatnej činnosti) a odpisy.

Zisk a odpisy sú výsledkom obehu prostriedkov investovaných do výroby. Optimálne využitie odpisov a zisku na zamýšľaný účel vám umožňuje obnoviť výrobu na rozšírenom základe.

Účelom odpisovania je zabezpečiť reprodukciu dlhodobého výrobného majetku a hmotného majetku. Na rozdiel od odpisov zisk nezostáva úplne k dispozícii podniku, jeho značná časť ide do rozpočtu vo forme daní.

Zisk zostávajúci k dispozícii podniku (čistý zisk) je viacúčelovým zdrojom financovania jeho potrieb, ale hlavné smery jeho použitia možno definovať ako akumuláciu a spotrebu. Pomery rozdelenia ziskov na akumuláciu a spotrebu určujú vyhliadky na rozvoj podniku.

Zdrojmi finančných zdrojov podnikov sú tiež:

Výnosy z predaja majetku na dôchodku,

Udržateľné záväzky (záväzky);

rozpočtové prostriedky v rôznych formách;

Rôzne účelové príjmy (platba na výživu detí v predškolských zariadeniach atď.);

Mobilizácia vnútorných zdrojov v stavebníctve a pod.

V pomere medzi vlastnými, prilákanými a vypožičanými zdrojmi finančných zdrojov. Závisí od viacerých faktorov:

1. Odvetvová príslušnosť podniku

2. Miera obratu kapitálu

3. Zvolená stratégia podniku v oblasti tvorby finančných zdrojov.

4. Finančná situácia podniku

Na finančnom trhu je možné mobilizovať značné finančné zdroje, najmä pre novovzniknuté a rekonštruované podniky. Formy ich mobilizácie sú: predaj akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov vydaných týmto podnikom, úverové investície.

Vlastné zdroje zahŕňajú schválený kapitál, dodatočný kapitál, rezervný kapitál, nerozdelený zisk (stratu).

Vlastné zdroje sa dopĺňajú z vlastných zdrojov (čistý zisk, odpisy, fond zhodnotenia majetku, iné zdroje) a externých zdrojov (emisia akcií, bezodplatná finančná výpomoc, iné cudzie zdroje).

Požičané (a vypožičané) prostriedky zahŕňajú dlhodobé a krátkodobé záväzky organizácie:

Dlhodobé úvery a pôžičky;

Krátkodobé úvery a pôžičky;

Záväzky./4,7,12/

Poďme analyzovať štruktúru, dynamiku zdrojov finančných zdrojov využívaných spoločnosťou JSC Stroymaterialy

Hodnotenie dynamiky zloženia a štruktúry zdrojov vlastných, požičaných a vypožičaných prostriedkov sa vykonáva podľa súvahových záväzkov v tabuľke č.

Tabuľka 2.1: Analýza zloženia a štruktúry zdrojov podnikových zdrojov

Ukazovatele	Na začiatok roka	Na konci roka	Zmena za rok
		V % z celkového počtu		V % z celkového počtu		V % do začiatku roka
1.Vlastné prostriedky
Počítajúc do toho:
1.1 Schválený kapitál
1.2.Dodatočný kapitál
1.3.Rezervný kapitál
1.4 Nerozdelený zisk
1.5.Výnosy budúcich období
2. Vypožičané prostriedky
Počítajúc do toho:
2.1. Dlhodobé úvery a pôžičky
2.2. Krátkodobé úvery a pôžičky
2.3. Splatné účty

Údaje v tabuľke 2.1 naznačujú zvýšenie hodnoty majetku podniku za vykazované obdobie o 8910 tisíc rubľov alebo 18,29%. Bolo to spôsobené zvýšením vlastných zdrojov o 6 540 tisíc rubľov, alebo 17,5 %, a požičaných prostriedkov o 2 370 tisíc rubľov, alebo 21,1 %. Z toho vyplýva, že zvýšenie objemu financovania činnosti podniku o 73,4 % (6540/8910 * 100 %) je zabezpečené vlastným kapitálom ao 26,6 % (2370/8910 * 100 %) cudzím kapitálom.

K rastu vlastných zdrojov došlo vo všetkých pozíciách. Výška dodatočného kapitálu sa zvýšila o 5268 tisíc rubľov alebo o 15,1% a na konci roka dosiahla 40178 tisíc rubľov. Zároveň došlo k zvýšeniu sumy nerozdeleného zisku o 760 tisíc rubľov, alebo o 18,54 %, rezervného kapitálu o 72 tisíc rubľov. alebo o 32,7 % a výnosy budúcich období o 440 tisíc rubľov. alebo o 26,6 %.

Absolútny nárast vlastných zdrojov nie je spojený so zvýšením objemu výroby, čo znižuje spoľahlivosť podniku ako ekonomického partnera.

Podiel vlastného kapitálu na celkovom objeme financovania mierne klesol zo 76,9 % na 76,4 %, t.j. o 0,5 %. Podiel cudzieho kapitálu sa tak ku koncu vykazovaného obdobia zvýšil z 23,1 % na 23,6 %. Dôvodom je rýchlejší rast cudzích zdrojov (121,1 %) oproti vlastným zdrojom (17,5 %).

Pôžičky predstavujú dlhodobé a krátkodobé úvery, pôžičky a záväzky. Vo vykazovanom období bola tendencia rastu cudzieho kapitálu na všetkých pozíciách. Dlhodobé pôžičky a pôžičky vzrástli o 800 tisíc rubľov. alebo 80 %, ich podiel na celkovom objeme vypožičaných prostriedkov ku koncu vykazovaného obdobia predstavoval 13,2 % (1800/13610 * 100 %). Krátkodobé pôžičky a pôžičky vzrástli o 1200 tisíc rubľov. alebo o 34,29 %, ich podiel na celkovom objeme získaných prostriedkov ku koncu vykazovaného roka predstavoval 34,5 % (4700/13610 * 100 %).

Záväzky vzrástli o 370 tisíc rubľov. alebo 5,5 %. Jeho podiel na celkových nákladoch kapitálu ku koncu roka predstavoval 12,34 % a na objeme vypožičaných prostriedkov 52,2 % (7110/13610 * 100 %).

Finančné zdroje sa teda tvoria z rôznych zdrojov. Podľa formy vlastníctva sa rozlišujú dve skupiny zdrojov:

Vlastné;

Požičané a prilákané (cudzie).

Hlavnými zdrojmi vlastných zdrojov sú základné imanie (povolený fond), zisk a odpisy. Prostriedky iných ľudí zahŕňajú splatné účty, pôžičky a pôžičky.

Využívanie finančných zdrojov podnik vykonáva v mnohých oblastiach, z ktorých hlavné sú:

Tvorba finančných rezerv. /4,5,6 /

Na podnikovej úrovni sa z finančných prostriedkov tvoria účelové fondy (mzdový fond, fond rozvoja výroby, fond materiálnych stimulov a pod.), plnenie záväzkov voči štátnemu rozpočtu, dodávateľským bankám, poisťovniam a iným podnikom. Finančné zdroje slúžia aj na financovanie nákladov na nákup surovín, materiálu, miezd a pod. /jeden/

Ak hovoríme o obchodnej organizácii, jej hlavnou úlohou je maximalizovať zisk, neustále vyvstáva problém výberu smeru použitia finančných zdrojov: investície s cieľom rozšíriť hlavné činnosti obchodnej organizácie alebo investície do iných aktív. Ako viete, ekonomická hodnota zisku je spojená so získaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.

Je možné rozlíšiť tieto hlavné oblasti použitia finančných zdrojov obchodnej organizácie:

kapitálové investície.

Rozšírenie pracovného kapitálu.

Realizácia výskumných a vývojových prác (VaV).

Platenie daní.

Umiestnenie v cenných papieroch iných emitentov, bankových vkladoch a iných aktívach.

Rozdelenie zisku medzi vlastníkov organizácie.

Stimulácia zamestnancov organizácie a podpora ich rodín.

charitatívne účely.

Ak je stratégia obchodnej organizácie spojená s udržiavaním a rozširovaním jej postavenia na trhu, potom sú nevyhnutné kapitálové investície (investície do fixných aktív (kapitál)). Kapitálové investície-ide o jednu z najdôležitejších oblastí využívania finančných zdrojov obchodnej organizácie. V ruských podmienkach je veľmi dôležité zvýšiť objem kapitálových investícií z dôvodu potreby modernizácie zariadení, zavádzania technológií šetriacich zdroje a iných inovácií, pretože percento nielen morálneho, ale aj fyzického znehodnotenia zariadení je veľmi vysoké. /3.7/

Zlá situácia v Ruská federácia v oblasti investícií do reálneho sektora ekonomiky (tzv. kapitálové investície do výrobných sektorov ekonomiky) sú spôsobené týmito dôvodmi:

Vysoká miera inflácie charakteristická pre deväťdesiate roky neumožnila podnikom plne vykonávať rozšírenú reprodukciu investičného majetku, pretože výnosy z predaja v dôsledku rozdielu v cenách spravidla nepokrývali ani náklady na suroviny, materiály. , palivo;

Externí investori investujú len do tých odvetví, ktoré poskytujú rýchlu návratnosť (obchodná činnosť, surovinový priemysel, výroba stavebných materiálov).
Investície do investičného majetku obchodnej organizácie sa realizujú z týchto zdrojov: odpisy, zisky obchodnej organizácie, dlhodobé bankové úvery, rozpočtové úvery a investície, výnosy z umiestnenia akcií na finančnom trhu, výnosy z umiestnenia dlhodobé cenné papiere. Bankový úver nie je hlavným zdrojom investícií do fixných aktív, pretože úverové inštitúcie poskytujúce dlhodobé úvery musia mať rovnaké záväzky, pokiaľ ide o podmienky a výšku, aby si zachovali likviditu. Obmedzené rozpočtové prostriedky tiež neumožňujú považovať rozpočtové príjmy za dôležitý zdroj kapitálových investícií. Vzhľadom na nevýznamnú kapacitu ruského finančného trhu môže len malý počet komerčných organizácií prilákať finančné zdroje na kapitálové investície na finančnom trhu. Okrem toho ďalšia emisia akcií je spojená s nebezpečenstvom straty kontroly nad riadením organizácie. V dôsledku toho sú medzi zdrojmi kapitálových investícií v súčasnosti pre ruské komerčné organizácie hlavnými zisk a odpisy.

Okrem rozšírenej reprodukcie investičného majetku môže byť časť ziskov organizácie smerovaná do rozšírenia pracovného kapitálu - nákup ďalších surovín, materiálov. Na tento účel krátkodobo bankové úvery, použiť prostriedky prijaté v poradí prerozdelenia od hlavnej („materskej“) spoločnosti a pod.

Účasť komerčnej organizácie na vedeckom výskume má veľký význam pre rozvoj podnikania. Skúsenosti zo zahraničia ukazujú, že organizácie, ktoré zavádzajú inovácie, sú menej vystavené riziku bankrotu a poskytujú vysokú mieru ziskovosti. V dôsledku toho môže byť časť zisku komerčnej organizácie, ako aj prostriedky získané vo forme účelového financovania (napríklad rozpočtové prostriedky), určená na výskumné a vývojové práce (VaV).

Ako už bolo uvedené, zrážky zo ziskov možno smerovať do sektorových a medzisektorových fondov výskumu a vývoja. Takéto odpočty znižujú základ dane o daň z príjmov.

Zisk ako peňažný príjem obchodnej organizácie podlieha zdaneniu. Na zistenie základu dane z príjmov právnických osôb sa príjmy z predaja tovaru (práce, služby) a majetkových práv, ako aj neprevádzkové príjmy znížia o zodpovedajúce vynaložené výdavky. Zdaniteľným príjmom sú len príjmy akceptované na daňové účely. Príjmy, na ktoré sa pri určovaní základu dane neprihliada (napríklad príjmy formou účelového financovania), zdaneniu nepodliehajú. Obdobne sa výdavky členia na: a) znižujúce základ dane a b) realizované zo zisku, ktorý zostáva organizácii k dispozícii. V súčasnosti existuje možnosť preniesť straty do budúcich období. V praxi tak môže nastať situácia, že ak obchodná organizácia má zisk podľa účtovnej závierky, nemusí mať zdaniteľný zisk podľa údajov z daňovej evidencie. /7/

Pre ďalšie úspory môže obchodná organizácia investovať nielen do vlastnej výroby, ale aj do iných aktív. Takýmito aktívami môžu byť podiely na základnom imaní iných organizácií (vrátane akcií iných emitentov); dlhové cenné papiere (dlhopisy, zmenky vrátane štátnych a komunálnych cenných papierov); bankové vklady; prevod finančných prostriedkov iným organizáciám na základe zmlúv o pôžičke; obstaranie majetku za účelom jeho ďalšieho prevodu na lízing a pod. Menované investície sa môžu líšiť v termínoch: od niekoľkých hodín (takéto služby ponúkajú banky pri krátkodobých investíciách) až po niekoľko rokov. Štruktúra investícií podľa termínov je určená štruktúrou záväzkov organizácie podľa termínov, pričom nie je možné umiestniť zdroje do dlhodobého majetku s krátkodobými záväzkami. Hlavnými princípmi umiestňovania dočasne voľných finančných zdrojov sú likvidita aktív (mali by sa kedykoľvek ľahko zmeniť na platobné prostriedky) a diverzifikácia (v trhových podmienkach nepredvídateľných investícií, čím väčšia je pravdepodobnosť úspory finančných prostriedkov, tým väčšia súbor aktív, do ktorých sa investuje).

Jedným z hlavných rozdielov medzi komerčnými organizáciami a neziskovými organizáciami je, že zisky komerčných organizácií sú rozdelené medzi vlastníkov tejto organizácie. Akciové spoločnosti vyplácajú dividendy vlastníkom kmeňových a prioritných akcií; obchodné spoločnosti, spoločnosti s ručením obmedzeným rozdeľujú zisky podľa podielu na základnom imaní. Zisk jednotkových podnikov, ak vlastník nerozhodne inak, môže ísť do príslušného rozpočtu formou nedaňových príjmov. Veľkosť a pravidelnosť výplat dividend z akcií a im prirovnané platby spolu s ďalšími faktormi určujú investičnú atraktivitu komerčnej organizácie.

Finančné zdroje komerčnej organizácie môžu byť zdrojom výdavkov spojených so stimuláciou zamestnancov a podporou ich rodinných príslušníkov. Mnohé organizácie dnes na úkor zisku nielen vyplácajú odmeny zamestnancom, ale platia aj náklady na vzdelávanie, zdravotnú starostlivosť, služby zlepšujúce zdravie (telocvične, sanatóriá atď.), nákup bývania; vykonávať dodatočné platby k štátnym príspevkom na deti; uzatvárať dohody o dobrovoľnom nemocenskom poistení zamestnancov a ich rodín, doplnkové dôchodky. Spomedzi neštátnych dôchodkových fondov tak najväčší podiel z hľadiska veľkosti dôchodkových rezerv a doplnkových dôchodkov zaujímajú takzvané korporátne fondy vytvorené komerčnou organizáciou alebo príbuznými komerčnými organizáciami.

Finančné prostriedky organizácií (zisky, tržby) sa v súčasnosti využívajú aj na charitatívne účely. Prostriedky sa presúvajú do detských domovov, internátov, zdravotníckych zariadení, priamo jednotlivým občanom, ako aj na podporu inštitúcií kultúry, umenia, vedy a vzdelávania. Berúc do úvahy hlavný cieľ činnosti obchodných organizácií - ťažba maximálneho zisku, takýto smer použitia finančných prostriedkov nemôže byť rozsiahly. Mnohé inštitúcie sociálnych služieb, divadlá, múzeá, vzdelávacie inštitúcie však dostávajú prostriedky od veľkých komerčných organizácií.

vlastný požičaný finančný zdroj

ZÁVER

V tejto kurzovej práci som skúmal pojem finančné zdroje organizácií. Finančné prostriedky - peňažné príjmy a tržby, ktorými organizácia disponuje, sú určené na plnenie záväzkov pri realizácii bežných nákladov a výdavkov na rozšírenú reprodukciu, ako aj na ekonomické stimuly zamestnancov.

Objasnil pojmy takých ekonomických kategórií, ako sú:

Kapitál - predstavuje časť finančných zdrojov podniku, ktorý sa podieľa na obrate a generuje z tohto obratu výnosy.

Peňažné fondy sú tiež súčasťou finančných zdrojov, ktoré majú účelové použitie.

Zohľadňuje sa, čo je základné imanie, postup pri jeho zakladaní v čase založenia podniku a zmena jeho veľkosti v priebehu činnosti. Základné imanie - základ vlastného imania podniku, je majetkovým základom činnosti, je potrebné, aby podnik vykonával finančnú hospodársku činnosť za účelom dosahovania zisku. Základné imanie určuje podiel každého účastníka na riadení podniku a zaručuje záujmy veriteľov podniku.

Charakterizovala vlastné, požičané a požičané zdroje finančných zdrojov, ktoré podnik využíva v procese fungovania. Štruktúru a dynamiku zdrojov finančných zdrojov sme analyzovali pomocou údajov konkrétneho podniku.

Pozornosť venovala smerovaniu využívania finančných prostriedkov. Hlavné smery sú:

Platby orgánom finančného a úverového systému z dôvodu plnenia finančných záväzkov. Patria sem: odvody daní do rozpočtu a mimorozpočtových fondov, platenie úrokov bankám za čerpanie úverov, splácanie predtým prijatých úverov, platby poistného atď.;

Investovanie vlastných prostriedkov do kapitálových výdavkov (reinvestície) spojené s rozširovaním výroby a jej technickou obnovou, prechodom na nové pokrokové technológie, využívaním „know-how“ a pod.;

Investovanie finančných prostriedkov do cenných papierov nakupovaných na trhu: akcie a dlhopisy iných spoločností, vládne pôžičky a pod.;

Investovanie finančných zdrojov do rozširovania rozvoja výroby;

Smerovanie finančných zdrojov na tvorbu peňažných fondov motivačného a sociálneho charakteru;

Použitie finančných prostriedkov na charitatívne účely, sponzorské rezervy;

Tvorba finančných rezerv.

ZOZNAM POUŽITÝCH ZDROJOV

1. Financie, peňažný obeh a úver: Učebnica, Neshitoy A.S., 2009, s.51

2. Ekonomika podniku: Balashov A.I., 2010, s.137

3 Ekonomika firmy: Učebnica, pod celk. Ed. N.P. Ivaščenko.-M.: INFRA-M, 2010, s.233

4. Ekonomická a právnická knižnica http://vuzlib.net/beta3/html/1/291/314/

5. Financie organizácií: Učebnica, Polozhentseva A.I., 2010, s. 136

6. Financie organizácií: Učebnica, Kovalev V.V., 2007, s.262

7. Ekonomika firmy: Učebnica, Arzyamov A.S., 2010, s. 107

8. Finančný manažment: Učebnica, vyd. Shikhina E.I., 2010, s. 67

9. Podniková ekonomika: Učebnica, Titov V.I., 2008, s. 148

10. Financie organizácií: Učebnica, Klishevich N.B., 2009, s.156

Hostené na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Zdroje tvorby finančných zdrojov. Vplyv zdrojov finančných prostriedkov na výsledky hospodárskej činnosti podniku. Rozvoj zdrojov finančných zdrojov a činností s nimi súvisiacich finančnými službami v trhových vzťahoch.

semestrálna práca, pridaná 3.6.2008


Zdroje tvorby a štruktúra finančných zdrojov organizácie. Metódy analýzy a ich informačná podpora. Analýza tvorby finančných zdrojov a ich zdrojov LLC "Kitoy". Analýza dynamiky zložiek vlastného kapitálu organizácie.

ročníková práca, pridaná 15.11.2013


Finančné zdroje, ich ekonomická podstata a zdroje tvorby. Hodnotenie tvorby vlastného kapitálu v PJSC "Odyssey". Koeficientová analýza vypožičaných zdrojov. Vplyv štruktúry zdrojov financovania na ukazovatele finančnej stability.

semestrálna práca, pridaná 15.05.2015


Koncepcia a štruktúra štátny rozpočet. Podstata finančných zdrojov, ich štruktúra a zdroje tvorby na mikro a makro úrovni. Peňažné fondy osobitného určenia. Zdroje tvorby finančných zdrojov podniku.

abstrakt, pridaný 21.04.2009


Podstata a klasifikácia finančných zdrojov, znaky ich tvorby, použitia a pohybu. Analýza faktorov rastu finančných zdrojov, ich vplyv na finančnú situáciu podniku. Väčšina efektívne metódy použitie finančných zdrojov.

ročníková práca, pridaná 10.11.2010


Finančné zdroje. Zdroje finančných zdrojov - základné imanie, zisk, odpisy. Kapitál ako súčasť finančných zdrojov. Obeh kapitálu. Tvorba finančných zdrojov. Systém ziskov a príjmov. Cena produktu.

kontrolné práce, doplnené 13.10.2008


Zdroje financovania podniku. Politika tvorby vlastných finančných zdrojov a určovanie ich všeobecnej potreby. Analýza finančnej situácie CJSC Plemzavod Volya Vývoj opatrení na zvýšenie vlastných finančných zdrojov.

práca, pridané 05.02.2009


Tvorba a využívanie finančných zdrojov na makroekonomickej úrovni. Zdroje a smery využívania finančných zdrojov na mikroekonomickej úrovni. Zvyšovanie efektívnosti tvorby a využívania finančných zdrojov spoločnosti.

semestrálna práca, pridaná 29.10.2008


Pojem finančných zdrojov organizácií, ich zdroje a druhy. Mechanizmus tvorby a využívania finančných zdrojov komerčných organizácií a zlepšovanie ich efektívnosti. Úloha finančnej politiky v systéme strategického riadenia podniku.

diplomová práca, pridané 04.10.2015


Racionálne využívanie finančných zdrojov. Ekonomický subjekt a postup pri tvorbe finančných zdrojov. Dosahovanie ziskov a odpisov. Analýza prítomnosti a pohybu finančných zdrojov podniku. Analýza odpisového fondu.

V súčasnosti existuje veľa pohľadov rôznych autorov na výklad definície finančných zdrojov. Zvážte tie hlavné (tabuľka 1.1).

Tabuľka 1.1.

Stanovenie ekonomického obsahu finančných zdrojov

	Definícia
V.P. Djačenko	prostriedky sú peňažné prostriedky bez ohľadu na to, či existujú v samostatnej peňažnej forme alebo sú peňažným vyjadrením určitých hmotných zdrojov.
A.M. birmovanca	prostriedky sú definované ako materiálne, v peniazoch, prostriedky, ktoré sú generované štátom alebo jednotlivými podnikmi (organizáciami) v dôsledku použitia financií.
M.K. Shermenev	zdroje - tvoria a využívajú podniky, združenia, organizácie a štátne peňažné fondy.
S.I. Lushin, V.A. Slepov	Zdrojmi sa zvyčajne rozumie tá časť prostriedkov, ktorú môže ich vlastník použiť na akékoľvek potreby podľa vlastného uváženia.
A. G. Gryaznová, E. V. Markina	zdroje - peňažné príjmy, úspory a tržby, ktoré vlastnia alebo disponujú podnikateľskými subjektmi alebo samosprávami a ktoré používajú na účely rozšírenej reprodukcie, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov pre pracujúcich, uspokojovania iných sociálnych potrieb.

Na základe vyššie uvedených výkladov je možné sformulovať čo najpodrobnejšiu definíciu finančných zdrojov podniku.

Finančné zdroje sú rôzne príjmy a finančné príjmy, ktorými tieto subjekty disponujú a sú určené na plnenie finančných záväzkov, vynaloženie nákladov na rozšírenie výroby produktov (práce, služby), ako aj na ekonomické stimuly zamestnancov.

Treba si však uvedomiť, že finančné zdroje nie sú celým objemom finančných prostriedkov, ktoré využívajú podnikateľské subjekty. Okrem finančných prostriedkov fungujú v hotovosti aj úverové zdroje, zálohové platby, odpisy, odložené daňové záväzky a pod, preto je nevyhnutné zvýrazniť také znaky finančných zdrojov, ktoré ich umožnia alokovať z celkového objemu hotovosti. . K tomu je potrebné považovať financie za neoddeliteľnú súčasť výrobných vzťahov a tiež brať do úvahy, že finančné zdroje sa vytvárajú a využívajú v procese finančných vzťahov, samotný pojem zdroje treba považovať za rezervy, ktoré je možné používané na určité účely.

Podstata finančných zdrojov ako ekonomickej kategórie je určená prostredníctvom vykonávaných funkcií. A.V. Kondratiev verí, že finančné zdroje plnia dve hlavné funkcie: distribúciu a kontrolu, pričom ich identifikujú s financiami vo všeobecnosti.

Podľa N.N. Nikolaev, finančné zdroje plnia tri funkcie:

poskytovanie;

Distribúcia;

Kontrola.

A.A. Korolev, berúc do úvahy funkcie financií pre komerčné organizácie, sa domnieva, že zdroje vykonávajú 3 funkcie, ktoré sú im vlastné - distribúcia, regulácia a kontrola. Súbor distribučných, regulačných a kontrolných funkcií odhaľuje podstatu financií, ukazuje, ktoré prvky hodnoty a ako možno prerozdeľovať, ako sa vykonáva kontrola nad objemom a smermi pohybu finančných zdrojov.

Činnosť každej spoločnosti závisí od toho, ako úspešne hospodári so svojimi zdrojmi a v podmienkach moderného trhu závisí efektívnosť každej spoločnosti nielen od množstva použitých alebo prilákaných zdrojov, ale predovšetkým od efektívnosti využívania týchto zdrojov a efektívnosť interakcie medzi nimi.

zdroje sa tvoria vo forme príjmov a tržieb, ktorými disponuje štát, obchodné organizácie a domácnosti na základe jednosmerného pohybu hodnoty v peňažnej forme. Existencia a rozvoj finančných zdrojov v podmienkach formovania trhových vzťahov je spôsobený obehom tovarovo-peňažných vzťahov v podobe dvoch fáz: nákupu tovaru a jeho predaja.

zdroje možno považovať za prepojenie medzi účtovníctvom, kontrolou a riadením, ako aj za prepojenie medzi rôznymi úrovňami riadenia: od strategického po operatívne.

L.N. Pavlova poukazuje na to, že „zdroje zahŕňajú tie prostriedky, ktoré zostávajú podniku k dispozícii po splnení všetkých povinností týkajúcich sa platieb a príspevkov, zrážok a financovania bežných výdavkov“.

Ďalšie finančné zdroje podľa A.S. Afanasiev, „sú to prostriedky, ktoré sa používajú na financovanie krátkodobých investícií a dlhodobých nákladov. Vznikajú v podniku po obdržaní príjmov zo všetkých druhov podnikateľskej činnosti a pokrytí materiálových a ekvivalentných nákladov.

V skutočnosti táto definícia redukuje zdroje len na ich vlastné interné zdroje. Okrem toho uvedené vyhlásenia naznačujú, že im chýba konkrétnosť a jasnosť v definícii zdrojov (buď ide o príjmy mínus materiálové a ekvivalentné náklady, alebo o to, čo zostáva podniku k dispozícii po všetkých platbách a platbách). Neriešila sa ani otázka smerovania finančných zdrojov do krátkodobých investícií a dlhodobých nákladov.

Finančné prostriedky D.S. Molyakov a E.I. Shokhin. Finančné prostriedky sú podľa nich „príjmom použitým v procese jeho rozdeľovania do mzdového fondu a peňažných úspor; Hrubý príjem a odpisy sú hlavným zdrojom vlastných finančných zdrojov.

Vedci tvrdia, že vo výške prijatých peňazí (výnosoch) tvorí významnú časť pracovný kapitál a len zvyšná časť vo forme hrubého príjmu je zdrojom finančných zdrojov. Vzhľadom na úzky vzťah medzi pojmami „financie“ a „finančné zdroje“ autori poznamenávajú, že rozdeľovanie a prerozdeľovanie pomocou financií je sprevádzané pohybom finančných prostriedkov, ktoré majú osobitnú formu finančných zdrojov.

Podstatu finančných zdrojov podnikov a organizácií najpresnejšie a najpresnejšie vystihuje definícia uvedená v učebnici podnikových financií, ktorú vydal M.V. Romanovský. Finančné zdroje podniku sú definované ako „všetky finančné prostriedky nahromadené podnikom na vytvorenie majetku, ktorý potrebuje na vykonávanie všetkých druhov činností, a to tak na úkor vlastných príjmov, úspor a kapitálu, ako aj na úkor rôznych druhov príjmových dokladov“.

AT túto definíciu zdôrazňuje sa nerozlučná väzba medzi finančnými zdrojmi a peňažnými zdrojmi, t.j. finančné zdroje. Okrem toho sa ako významný javí najširší výklad tvorby a použitia finančných zdrojov, t. môžu byť tvorené na úkor všetkých druhov príjmov a vynaložené na realizáciu všetkých typov činností.

V mnohých vedeckých publikáciách o financiách sa tak otázkam spojeným s definíciou podstaty zdrojov nevenuje náležitá pozornosť. Ekonomické slovníky navyše jasne nerozlišujú medzi finančnými zdrojmi štátu a podnikmi, keďže väčšina verejného bohatstva bola skutočne v rukách štátu. Zároveň existujú rozdiely medzi zdrojmi štátu a finančnými zdrojmi ekonomických subjektov, ktoré sa prejavujú predovšetkým v zdrojoch ich tvorby a v akých oblastiach sa využívajú. Okrem toho existujú rozdiely v zdrojoch tvorby zdrojov a ich využívaní podnikmi a organizáciami na základe rôznych organizačných a právnych foriem vlastníctva. Na základe vyššie uvedeného treba finančné zdroje podniku považovať za samostatnú ekonomickú kategóriu, ktorá si vyžaduje objasnenie jej podstaty a vnútornej štruktúry.

Uskutočnená teoretická štúdia nás priblížila k definícii podstaty podnikových zdrojov. zdroje organizácií - ide o súbor vlastných príjmov, úspor a externých príjmov finančných prostriedkov (a/alebo ich ekvivalentov), ​​ktorými tieto organizácie disponujú a ktoré sú určené na plnenie záväzkov voči rozpočtovým a finančno-úverovým systémom, voči ich protistranám v proces financovania bežných nákladov na hospodársku činnosť, financovanie výdavkov súvisiacich s investičnou činnosťou, sociálnymi potrebami a stimulmi pre zamestnancov.

Finančné zdroje podnikov zahŕňajú vlastné, vypožičané a vypožičané finančné prostriedky.

Väčšina autorov označuje vlastné zdroje podnikov ako zisk, odpisy, niektorí autori - autorizovaný a doplnkový kapitál, ako aj tzv. stabilné záväzky podniku vrátane zdrojov financovania, ktoré sú neustále v obrate podniku. podniku, napríklad rezervy vytvorené v súlade so zakladajúcimi dokumentmi podniku alebo zákonom.

Požičané prostriedky zahŕňajú úvery od komerčných bánk a iných úverových inštitúcií, ako aj iné úvery. Získané finančné zdroje zahŕňajú prostriedky získané vydaním akcií, rozpočtové prostriedky a mimorozpočtové fondy, ako aj prostriedky od iných podnikov a organizácií získané na majetkovú účasť a na iné účely.

Hlavným účelom tvorby finančných zdrojov podniku je plné uspokojenie jeho finančných potrieb, zabezpečenie predpokladaných temp jeho udržateľného rastu v nasledujúcom období.

S ohľadom na tento cieľ je proces tvorby finančných zdrojov podniku založený na nasledujúcich princípoch:

1) berúc do úvahy vyhliadky rozvoja hospodárskej činnosti podniku. Proces formovania objemu a skladby finančných zdrojov podniku je podriadený cieľom zabezpečenia jeho udržateľného rastu vo všetkých etapách strategického obdobia. Zabezpečenie tejto perspektívy tvorby finančných zdrojov podniku sa dosahuje v procese dlhodobého plánovania ich objemu a zloženia.

2) alokácia v celkovom objeme finančných prostriedkov ich investičnej časti. Celková potreba investičných zdrojov podniku vychádza z kalkulácií objemu investícií, ktoré zabezpečujú realizáciu tak jeho podnikovej stratégie a funkčných stratégií, ako aj stratégií jednotlivých obchodných jednotiek.

3) zabezpečenie optimálnej štruktúry zdrojov na tvorbu finančných zdrojov z hľadiska finančného zabezpečenia podniku. Optimálna štruktúra zdrojov tvorby finančných zdrojov zabezpečuje finančnú rovnováhu podniku v procese jeho strategického rozvoja.

4) minimalizácia nákladov na získanie finančných zdrojov pre každý zo zdrojov ich tvorby. Takáto minimalizácia pomáha znižovať vážené priemerné kapitálové náklady podniku, a teda zvyšovať úroveň jeho finančnej ziskovosti.

Uplatňovanie týchto zásad je hlavnou náplňou procesu riadenia tvorby finančných zdrojov podniku v systéme zabezpečenia jeho finančného zabezpečenia.

Úspešný rozvoj podniku pri zachovaní ostatných podmienok závisí od mobilizácie všetkých zdrojov finančných zdrojov.

Z nich sú pre podnik z hľadiska ich veľkosti a nezávislosti najdôležitejšie finančné zdroje generované z vlastných a ekvivalentných zdrojov, ako aj požičaných prostriedkov. Takže napríklad dosahovanie zisku je spojené s mnohými okolnosťami. Bežne ich možno rozdeliť do štyroch hlavných skupín.

Prvou skupinou je výber výroby takého tovaru a poskytovanie služieb, ktoré sú medzi obyvateľstvom žiadané (poslanie podniku).

Druhou skupinou je šikovné využitie výrobných a ekonomických faktorov, ktoré zabezpečia uvoľnenie tovaru s výrobnými nákladmi pod spoločensky nevyhnutnými a vysoko kvalitnými.

Tretia skupina súvisí so schopnosťou efektívne uvádzať na trh produkty a zásobovať výrobu surovinami, materiálmi atď., za prijateľné ceny.

Do štvrtej skupiny patria faktory ekonomického rastu založené na rozširovaní výroby, zavádzaní nových technológií, techník a vývoji nových produktov, ktoré umožňujú vytvárať zisk.

Potreby finančných zdrojov, ako ukazuje prax, vznikajú v krátkodobom a dlhodobom horizonte. Ich hlavným zdrojom sú vlastné a vypožičané prostriedky.

Prax vyvinula dve formy ich poskytovania. Jedným sú vlastné zdroje, ktoré zahŕňajú: základné imanie, rezervný fond, akumulačné fondy, účelové finančné príjmy, prostriedky od iných organizácií a fyzických osôb, výnosy z prenájmu majetku, nerozdelený zisk minulých rokov, zisk za účtovné obdobie. Druhým sú požičané prostriedky, ktoré zahŕňajú dlhodobé a krátkodobé pôžičky a pôžičky od bánk a organizácií.

Prax zároveň ukazuje, že vlastné prostriedky sa spravidla používajú na rozšírenie výroby, modernizáciu zariadení a dlhodobo. Preferovaným zdrojom takéhoto financovania je nerozdelený zisk. Ak však tieto prostriedky nestačia, uchýlia sa k požičaným prostriedkom. Hlavnými formami ich prijímania sú úvery, pôžičky, leasing a pod.

V priebehu každodenných operácií môžu byť potrebné finančné prostriedky na doplnenie zásob v sklade alebo na zaplatenie neočakávaných výdavkov. Tieto potreby sú zvyčajne krátkodobé. Ich financovanie sa realizuje najmä na úkor požičaných prostriedkov formou úveru. V praxi existujú dve jeho hlavné formy – komerčné a bankové úvery.

Komerčný úver poskytujú v komoditnej forme predajcovia tovaru svojim kupujúcim vo forme odloženej platby za predaný tovar alebo poskytnuté služby. Vo vyspelých krajinách tvoria komerčné úvery 20 – 30 % všetkých úverových transakcií. V Rusku sa v dôsledku nestabilného ekonomického prostredia a nedostatočného počtu efektívnych hospodárskych trhových subjektov dostal do určitej miery obmedzenej distribúcie.

Bankové úvery poskytujú vo forme hotovostných úverov komerčné banky a iné finančné inštitúcie(rôzne investičné fondy, finančné spoločnosti a pod.).

Účty interného financovania zvyčajne zahŕňajú zrýchlenie inkasa pohľadávok a zníženie nákladov.

Získaný kapitál, ako dokazuje zahraničná prax, je prostriedkom, ktorý podnik získa pôžičkou od úverových organizácií alebo predajom dlhových záväzkov. Dlhodobé pôžičky sú zvyčajne drahšie ako krátkodobé pôžičky, pretože objem peňazí je väčší a dátum splatenia je včas odstránený. Dlhodobé pôžičky sa spravidla poskytujú za určité zabezpečenie (nehnuteľnosti, vybavenie, cenné papiere). Ak firma nie je schopná získať peniaze od finančnej inštitúcie, môže vydať dlhopisy na predaj. Posledné menované sú IOU firmy.

Vlastný kapitál vzniká predajom akcií. Nové akcie, o čom svedčia skúsenosti zo zahraničia, sa zvyčajne vydávajú s vyššími nákladmi ako staré. Predpokladá sa, že spoločnosť po určitú dobu dosahuje udržateľnú efektívnosť svojej práce, takže hodnota jej akcií by mala byť vyššia ako pôvodná. Keďže dividendy nie sú odpočítateľné od zdaniteľného príjmu, tento sa znižuje o sumu dividend, a preto môže nastať situácia, že by bolo výhodnejšie vziať si úver. Nie vždy sa však podarí získať pôžičku na veľkú sumu peňazí.

Z uvedeného vyplýva, že zdroje financovania sú rôzne. V tejto súvislosti je úlohou manažmentu podniku nájsť také zdroje financovania, ktoré by zabezpečili príjem prostriedkov s najnižšími nákladmi a ich použitie by prinieslo najväčší zisk.

Štruktúra finančných zdrojov podnikov sa líši v závislosti od organizačnej a právnej formy podniku, jeho odvetvovej príslušnosti a ďalších faktorov.

Takže napríklad súčasťou finančných zdrojov poľnohospodárskych podnikov sú rozpočtové prídely, pre podniky s vysokou úrovňou technického vybavenia zaberajú v skladbe finančných zdrojov veľký podiel odpisy, podniky so sezónnym charakterom výroby majú požičané prostriedky ako súčasť svojich finančných zdrojov.