საწარმოების ფინანსების ქვეშ ესმით ფულადი ურთიერთობების სისტემა, რომელიც გამოხატავს საწარმოს სახსრების ფორმირებას და გამოყენებას მათი მიმოქცევის პროცესში.
ფინანსების გამანაწილებელი ფუნქციის განხორციელებით ყალიბდება და გამოიყენება საწარმოს ყველა ფულადი შემოსავალი და სახსრები. ამრიგად, ფინანსები უზრუნველყოფს მთლიან მიმოქცევას და რეპროდუქციის პროცესს, უზრუნველყოფს წარმოების უწყვეტობას და გავლენას ახდენს სახსრების მიმოქცევის ყველა ეტაპზე. ფინანსური საქმიანობით განხორციელებული სახსრების სწორი განაწილება უზრუნველყოფს საწარმოს გაუმჯობესებას. :,..
ფინანსების კონტროლის ფუნქცია ხორციელდება საწარმოს ფინანსური მაჩვენებლების გაანგარიშებით ბუღალტრულ და საოპერაციო ანგარიშგებაში, ასევე ფინანსური ზემოქმედების გზით ეკონომიკური ბერკეტების მეშვეობით.
საწარმოს ფინანსური რესურსები გაგებულია, როგორც საწარმოს განკარგულებაში არსებული სახსრების მთლიანობა და განკუთვნილია მიმდინარე (ოპერაციული) დანახარჯებისა და კაპიტალური დანახარჯების განსახორციელებლად გაფართოებული რეპროდუქციისთვის, საწარმოს ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად. საწარმოს არაპროდუქტიული სფეროს ობიექტების მოვლა-პატრონობისა და განვითარების, მოხმარებისა და დაგროვების, გადასახადების გადახდაზე და ა.შ.
საჭიროების ფორმირება ფინანსური რესურსებისამრეწველო საწარმო შეიძლება განხორციელდეს მრავალი წყაროს ხარჯზე: საკუთარი და ექვივალენტური სახსრები, ნასესხები (უცხოური) სახსრები, ფულადი შემოსავლები გადანაწილების თანმიმდევრობით (სუბსიდიები, ბიუჯეტის სუბსიდიებიმიზნობრივი დაფინანსება და ა.შ.), მობილიზებული ფინანსური რესურსები ფინანსური ბაზარიდა სხვა.საწარმოს ფინანსური რესურსების საწყისი ფორმირება საწარმოს დაარსებისას საწესდებო კაპიტალის ფორმირებით ხდება.
საწესდებო კაპიტალის ქვეშ ესმით საწარმოს ქონებაში (ფონდებში) შემოტანილი სახსრების მთლიანობა, რომელიც იქმნება დამფუძნებლების შენატანების ხარჯზე.
საწარმოს საკუთარი ფინანსური რესურსების სხვა მნიშვნელოვანი წყაროა ძირითადი საქმიანობიდან მიღებული მოგება (პროდუქციის წარმოება და რეალიზაცია, სამუშაოები, მომსახურება), სხვა ქონების რეალიზაციიდან მიღებული მოგება, არაგაყიდვის ოპერაციებიდან მიღებული მოგება, მიზნობრივი შემოსავლები. ნასესხები ფინანსური რესურსების წყაროა მესამე მხარის კრედიტები და სესხები, გადასახდელები.
საწარმოს ფინანსური რესურსების გამოყენების ძირითადი მიმართულებებიდან შეიძლება გამოვყოთ პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) წარმოებისა და რეალიზაციის მიმდინარე ხარჯები; კაპიტალური ხარჯები მშენებლობის, გაფართოების, რეკონსტრუქციისა და წარმოების ტექნიკური გადაიარაღებისათვის; ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში და სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებში; გადახდები ბიუჯეტში, სადაზღვევო და გარებიუჯეტო ფონდებში; საკრედიტო და სესხის გადახდა; სპეციალური ფონდებისა და რეზერვების ფორმირება; საქველმოქმედო შემოწირულობები და ა.შ.
. ეკონომიკის წარმატებული განვითარებისთვის მნიშვნელოვანია როგორც ეკონომიკური საქმიანობის ახალი ფორმების შექმნა, ასევე მისაღები პირობებით კაპიტალის მოზიდვა. კაპიტალის მოზიდვის გარეშე საწარმოები, თუნდაც ყველაზე მოწინავე ორგანიზაციული სტრუქტურით და ახალი იურიდიული ფორმით, ვერ შეძლებენ მდგრადი პროგრესის მიღწევას გრძელვადიან პერსპექტივაში.
ინვესტორებისა და გადაწყვეტილების მიმღები პირების ინტერესები ძირითადად ორიენტირებულია კომერციულ მოსაზრებებზე, ინვესტიციების გაყიდვიდან მოცულობებზე და ანაზღაურებაზე, ბაზრის პირობებიდან გამომდინარე. მათ დიდად არ აინტერესებთ ის ხარჯები და სარგებელი, რაც მათმა ინვესტიციებმა შეიძლება უზრუნველყოს მთლიანად ეკონომიკისთვის. ინვესტიციის დროს მეწარმე, როგორც წესი, აპირებს არა მხოლოდ ანაზღაუროს თავისი ხარჯები, არამედ მიიღოს დამატებითი შემოსავალი მოგების ან სხვა სოციალურად მნიშვნელოვანი შედეგის სახით.
კომერციულ საწარმოებში კაპიტალის ინვესტიციების შესწავლის ფინანსური ნაწილი გულისხმობს ინვესტიციების გადახდისუნარიანობის და ეფექტურობის (მომგებიანობის) საფუძვლიან შესწავლას და გამოთვლას. ინვესტიციების კომერციული შეფასების მეთოდი შესწავლილია სპეციალურ დისციპლინებში და გულისხმობს ბიუჯეტის მიდგომის გამოყენებას. ამ მიდგომის შესაბამისად, ფინანსური რესურსების ხარჯები უნდა დაიფაროს საწარმოს შემოსავლით.

დაწვრილებით თემაზე საწარმოების ფინანსური რესურსები:

1. საწარმოს ფინანსური რესურსების ცნება და მათი ფორმირების პრინციპები

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

Კარგი ნამუშევარიასაიტზე">

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

მასპინძლობს http://www.allbest.ru/

შესავალი

ამ კურსის მუშაობის მიზანია:

1) ფინანსური რესურსების ცნების გათვალისწინება, მათი კლასიფიკაცია

2) ორგანიზაციების ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები

ფინანსური რესურსები არის საწარმოს მიერ დაგროვილი სახსრების ყველა წყარო, რათა ჩამოაყალიბოს მისთვის საჭირო აქტივები, რათა განახორციელოს ყველა სახის საქმიანობა, როგორც საკუთარი შემოსავლის, დანაზოგისა და კაპიტალის ხარჯზე, ასევე სხვადასხვა სახის შემოსავლის ხარჯზე.

ფინანსური რესურსები - ორგანიზაციის ხელთ არსებული ფულადი შემოსავალი და შემოსავალი მიზნად ისახავს მიმდინარე დანახარჯებისა და ხარჯების განხორციელების ვალდებულებების შესრულებას გაფართოებული რეპროდუქციისთვის, ასევე თანამშრომლებისთვის ეკონომიკური წახალისებისთვის.

ფინანსური რესურსები განკუთვნილია:

შეასრულოს ფინანსური ვალდებულებები ბიუჯეტის, ბანკების, სადაზღვევო ორგანიზაციების, მასალებისა და საქონლის მომწოდებლების წინაშე;

წარმოების გაფართოების, რეკონსტრუქციისა და მოდერნიზაციის ხარჯების განხორციელება, ახალი ძირითადი საშუალებების შეძენა;

საწარმოების თანამშრომელთა ანაზღაურება და მატერიალური წახალისება;

სხვა ხარჯების დაფინანსება.

საკმარისი რაოდენობის ფინანსური რესურსების არსებობა, მათი ეფექტური გამოყენება, წინასწარ განსაზღვრავს საწარმოს კარგ ფინანსურ მდგომარეობას, გადახდისუნარიანობას, ფინანსურ სტაბილურობას, ლიკვიდურობას. ამ მხრივ, საწარმოების უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა მოიძიონ რეზერვები საკუთარი ფინანსური რესურსების გაზრდისა და მათი ყველაზე ეფექტური გამოყენების მიზნით, რათა გაზარდონ მთლიანი საწარმოს ეფექტურობა.

ფინანსური რესურსების ეფექტური ფორმირება და გამოყენება უზრუნველყოფს საწარმოების ფინანსურ სტაბილურობას და ხელს უშლის მათ გაკოტრებას.

ასევე კურსის მუშაობის პირველ კითხვაში ისეთი ცნებები, როგორიცაა:

კაპიტალი;

ორგანიზაციის სახსრები.

მეორე კითხვაში განხილულია საწესდებო კაპიტალის ფორმირების პროცედურა საწარმოს ფორმირების დროს და მისი ზომის ცვლილება საქმიანობის მსვლელობისას. გაკეთდა საწარმოს მიერ ფუნქციონირების პროცესში გამოყენებული ფინანსური რესურსების საკუთარი, ნასესხები, ნასესხები წყაროების სტრუქტურისა და დინამიკის ანალიზი.

მესამე კითხვაში ყურადღება ეთმობა ფინანსური რესურსების გამოყენების მიმართულებებს.

1 ორგანიზაციების (საწარმოების) ფინანსური რესურსების კონცეფცია, მათი კლასიფიკაცია

საწარმოს ფინანსური რესურსები არის ეკონომიკური სუბიექტის განკარგულებაში არსებული ყველა სახსრებისა და შემოსავალის მთლიანობა.

საწარმოს ფინანსური რესურსები არის კომერციული ორგანიზაციის შექმნის დროს ჩამოყალიბებული სახსრების ფონდი და შევსებულია მისი წარმოებისა და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგად საქონლისა და მომსახურების, საპენსიო ქონების გაყიდვით, აგრეთვე დაფინანსების გარე წყაროების მოზიდვით. . /2/

საბაზრო ეკონომიკაში კომპანიის ფინანსებზე ზრუნვა წარმოების, ეკონომიკური და კომერციული საქმიანობის საწყისი და საბოლოო შედეგია. თითოეულ ბიზნეს ციკლს წინ უძღვის მისი განხორციელებისთვის საჭირო ფინანსური რესურსების მოზიდვა. ფირმის ფინანსური რესურსები არის ფულადი სახსრების ნაწილი შემოსავლისა და ამორტიზაციის სახით, გარე შემოსავალი და დავალიანება, რომელიც შექმნილია ფინანსური ვალდებულებებისა და ხარჯების შესასრულებლად გაფართოებული რეპროდუქციის უზრუნველსაყოფად. /3/

წარმოება და ფინანსური საქმიანობასაწარმოები იწყება ფინანსური რესურსების ფორმირებით.

საწარმოს ფინანსური რესურსები არის ფულადი შემოსავლები და შემოსავალი, რომლებიც ბიზნეს სუბიექტის განკარგულებაშია და გამიზნულია ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად, გაფართოებული რეპროდუქციისთვის და თანამშრომლებისთვის ეკონომიკური წახალისებისთვის. ფინანსური რესურსების ფორმირება ხდება საკუთარი და მასთან გათანაბრებული სახსრების ხარჯზე, ფინანსურ ბაზარზე რესურსების მობილიზება და საფინანსო და საბანკო სისტემიდან სახსრების მიღება გადანაწილების წესით. /4/

ფინანსური რესურსები იყოფა:

კაპიტალი;

მოხმარების ხარჯვა;

ინვესტიციები არასაწარმოო სფეროში;

ფინანსური რეზერვი.

კაპიტალი წარმოადგენს საწარმოო და ეკონომიკური მიზნებისთვის გამოყოფილი ფინანსური რესურსების ნაწილს (მიმდინარე ხარჯები და განვითარება). კაპიტალი არის ფული, რომელიც განკუთვნილია მოგებისთვის. კაპიტალის სტრუქტურა მოიცავს ნაღდი ფულიჩაბუდებული:

Ფიქსირებული აქტივები;

არამატერიალური აქტივები;

მბრუნავი სახსრები;

მიმოქცევის სახსრები.

საწარმოს საკუთრებაში არსებული ქონებრივი უფლებების მთლიანობა წარმოადგენს საწარმოს აქტივებს. აქტივებში შედის ძირითადი საშუალებები, არამატერიალური აქტივები, საბრუნავი კაპიტალი.

ძირითადი საშუალებები არის ძირითადი საწარმოო აქტივებში ინვესტირებული სახსრები. ძირითადი საშუალებები არის შრომის საშუალებები, რომლებიც ხელახლა გამოიყენება ეკონომიკურ პროცესში და მათი ღირებულება ნაწილებად გადააქვს შექმნილი პროდუქციის (მომსახურების) ღირებულებაში. ამ პროცესს ამორტიზაცია ეწოდება.

არამატერიალური აქტივები არის სამრეწველო და ინტელექტუალური საკუთრების ობიექტების ღირებულება და სხვა საკუთრების უფლება. ეს მოიცავს უფლებებს, რომლებიც გამომდინარეობს:

გამოგონებების, სამრეწველო ნიმუშების, სასაქონლო ნიშნების და სავაჭრო ნიშნების, სავაჭრო ნიშნების პატენტებიდან;

„ნოუ-ჰაუს“, „გუდვილის“ უფლებებიდან;

მიწის ნაკვეთებითა და ბუნებრივი რესურსებით სარგებლობის უფლებიდან და ა.შ.

საბრუნავი კაპიტალი (საბრუნავი კაპიტალი) – კომპანიის მიმდინარე აქტივებში ჩადებული კაპიტალის ნაწილი. საბრუნავი კაპიტალის ნაწილი გადადის წარმოების სფეროში და აყალიბებს მიმოქცევაში საწარმოო აქტივებს, მეორე ნაწილი არის მიმოქცევის სფეროში და აყალიბებს მიმოქცევის ფონდებს.

მბრუნავი წარმოების აქტივებია ნედლეული, მასალა, საწვავი, ე.ი. შრომის საგნები, აგრეთვე შრომის იარაღები, რომლებიც შედის დაბალი ღირებულების და ტარების საგნების შემადგენლობაში. მოცირკულირე წარმოების აქტივები ემსახურება წარმოების სფეროს და სრულად გადასცემს მათ ღირებულებას მზა პროდუქციის ღირებულებაზე, ცვლის მათ თავდაპირველ ფორმას წარმოების ციკლის განმავლობაში.

ფულადი სახსრები ასევე არის ფინანსური რესურსების ნაწილი, რომელსაც აქვს მიზნობრივი გამოყენება.

მიმოქცევის ფონდები, თუმცა ისინი არ მონაწილეობენ წარმოების პროცესში, აუცილებელია წარმოებისა და მიმოქცევის ერთიანობის უზრუნველსაყოფად. ესენია: საწყობში მზა პროდუქცია, გაგზავნილი საქონელი, ნაღდი ფული საწარმოს სალაროში და კომერციულ ბანკებში ანგარიშებზე, დებიტორული ანგარიშები, სახსრები ანგარიშსწორებაში.

საწარმოს წმინდა აქტივები არის აქტივები ვალების გამოკლებით. აქტივი არის ქონება. პასიური - ფინანსური რესურსები.

საწარმოს ვალდებულებები არის საწარმოს ვალებისა და ვალდებულებების ერთობლიობა, რომელიც შედგება ნასესხები და ნასესხები სახსრებისაგან, მათ შორის გადასახდელი. /2,4/

ფინანსური რესურსების კლასიფიკაცია:

1 ფორმირების წყაროების მიხედვით, არსებობს:

საკუთარი;

მოზიდული;

ნასესხები.

2 ტიპის მიხედვით:

საწესდებო კაპიტალი;

შემოსავლები გაყიდვებიდან;

ამორტიზაციის გამოქვითვები;

Წმინდა მოგება;

სახსრები აქციების ემისიიდან;

გადასახდელები (მდგრადი ვალდებულებები);

Ბანკის სესხები;

ობლიგაციების სესხები;

საბიუჯეტო ასიგნებები.

3 გამოყენების ხანგრძლივობის მიხედვით:

Მოკლე ვადა;

Გრძელვადიანი.

4 ფორმირებისა და გამოყენების ფორმის მიხედვით:

საფონდო ფორმა;

Fundless (თანამედროვე პირობებში უფრო ხშირად გამოიყენება უფონდო ფორმა). /ხუთი/

წარმოშობის მიხედვით ფინანსური რესურსები იყოფა შიდა (საკუთარი) და გარე (მოზიდული). თავის მხრივ, შიდა (საკუთარი) რესურსები წარმოდგენილია როგორც წმინდა მოგების და ამორტიზაციის, ასევე კომპანიის თანამშრომლების, საგადასახადო ორგანოების, საბიუჯეტო სახსრებისა და სხვა ფირმების მიმართ ვალდებულებების სახით. კომპანიის ფინანსური რესურსები (როგორც შიდა, ასევე გარე), იმის მიხედვით, თუ რა დროშია ისინი კომპანიის განკარგულებაში, იყოფა მოკლევადიან (ერთ წლამდე) და გრძელვადიან (ერთ წელზე მეტი). ). ეს დაყოფა საკმაოდ პირობითია და დროის ინტერვალების მასშტაბი დამოკიდებულია კონკრეტული ქვეყნის ფინანსურ კანონმდებლობაზე, ფინანსური ანგარიშგების წესებსა და ეროვნულ ტრადიციებზე.

შიდა ფინანსური რესურსები

წმინდა მოგება არის კომპანიის შემოსავლის ნაწილი, რომელიც წარმოიქმნება მისი ხარჯებისა და სავალდებულო გადახდების (გადასახადები, მოსაკრებლები, ჯარიმები, ჯარიმები, კონფისკაციები, პროცენტები და სხვა სავალდებულო გადასახდელები) მთლიანი შემოსავლიდან გამოქვითვის შემდეგ. წმინდა მოგება ფირმის განკარგულებაშია და ნაწილდება მისი მმართველი ორგანოების გადაწყვეტილებით. ამორტიზაცია არის კომპანიის ძირითადი და სხვა ძირითადი საშუალებების ამორტიზაციის ღირებულების ფულადი გამოხატულება. თავისი ბუნებით, ამორტიზაცია არასოდეს იღებს შემოსავლის ფორმას, არამედ შედის ფირმის შიდა ფინანსურ რესურსებში ორი მიზეზის გამო: 1) ცვეთა არ ამოღებულია ფირმას მთელი მისი არსებობის მანძილზე; 2) დაგროვილი ამორტიზაციის ხარჯები დანადგარების და სხვა ობიექტების მომსახურების ვადის განმავლობაში, რომლებზედაც ირიცხება ცვეთა, მათი განკარგვის მომენტამდე, არის დროებით უფასო ნაღდი ფული.

გარე ფინანსური რესურსები

გარე ფინანსური რესურსებიც ორ ჯგუფად იყოფა - ნასესხები და ნასესხები. ეს დაყოფა, უპირველეს ყოვლისა, განპირობებულია კაპიტალის ფორმით, რომელშიც ის ინვესტირებას ახდენს ამ კომპანიის განვითარებაში გარე მონაწილეების მიერ (სამეწარმეო ან სასესხო კაპიტალი). შესაბამისად, სამეწარმეო კაპიტალის ინვესტიციების შედეგი არის მოზიდული საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირება, სასესხო კაპიტალის ინვესტიციების შედეგია ნასესხები რესურსების ფორმირება.

სამეწარმეო კაპიტალი არის სხვადასხვა ფირმაში დაბანდებული (დაბანდებული) კაპიტალი მოგებისა და ფირმის მართვის უფლების მიღების მიზნით. სასესხო კაპიტალი არის ფულადი კაპიტალი, რომელიც გაცემულია დაფარვისა და გადახდის პირობებით. სამეწარმეო კაპიტალისგან განსხვავებით, სასესხო კაპიტალი არ იდება ფირმაში, არამედ გადაეცემა მას დროებით სარგებლობაში პროცენტის მისაღებად. ამ ტიპის ბიზნესს ახორციელებენ სპეციალიზებული საკრედიტო და ფინანსური ინსტიტუტები (ბანკები, საკრედიტო კავშირები, სადაზღვევო კომპანიები, საპენსიო ფონდები, საინვესტიციო ფონდები, სელენგ კომპანიები და ა.შ.). რეალურ ცხოვრებაში, სამეწარმეო და სასესხო კაპიტალი მჭიდრო კავშირშია. თანამედროვე საბაზრო ეკონომიკა მეტად დივერსიფიცირებულია. იმათ. გაფანტულია როგორც საქმიანობის ტიპის მიხედვით, ასევე სივრცეში. დივერსიფიკაცია ამჟამად ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ფაქტორია საბაზრო ეკონომიკის და უპირველეს ყოვლისა ფინანსური სისტემის სტაბილურობისა და მდგრადობის უზრუნველსაყოფად. მაგრამ დივერსიფიკაციის გაღრმავება აუცილებლად იწვევს ფინანსური ნაკადებისა და კაპიტალის მოძრაობის გართულებას, ფინანსურ პრაქტიკაში სპეციალური ინსტრუმენტების გამოყენების გაფართოებას, რაც საბოლოოდ მნიშვნელოვნად ართულებს კომპანიის ფინანსურ მუშაობას.

მოზიდული ფინანსური რესურსები - ეს არის კომპანიის ფინანსური რესურსების ძირითადი ნაწილი, რომელიც ყალიბდება კომპანიის დაარსების დროს და მის განკარგულებაშია მისი არსებობის მანძილზე. ფინანსური რესურსების ამ ნაწილს კომპანიის ჩარტერ კაპიტანი ეწოდება. კომპანიის ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმიდან გამომდინარე, მისი საწესდებო კაპიტალი ყალიბდება აქციების (ჩვეულებრივი, პრივილეგირებული ან მათი კომბინაციის) გამოშვებით და შემდგომი გაყიდვით, აქციების საწესდებო კაპიტალში ინვესტიციებით, აქციებით და ა.შ. კომპანიის არსებობის მანძილზე შესაძლებელია მისი საწესდებო კაპიტალის გაყოფა, შემცირება და გაზრდა, მათ შორის, კომპანიის შიდა ფინანსური რესურსების ნაწილის ხარჯზე.

კომპანიის ნასესხები ფინანსური რესურსები ყველაზე ხშირად გვხვდება: 1) საბანკო სესხებისა და სესხების სახით; 2) კომპანიის ობლიგაციების ემისია და გაყიდვიდან მიღებული სახსრები; 3) სესხები ბაზრის სხვა არასაბანკო სუბიექტებიდან. შიდა ფინანსური პრაქტიკის პირობებში ფუნდამენტური განსხვავებაა საბანკო და არასაბანკო ორგანიზაციებიდან დაბრუნების საფუძველზე ფინანსური რესურსების მოზიდვას. ზოგადად მიღებული გაგებით, რუსეთში კრედიტები და სესხები შეიძლება გაიცეს მხოლოდ საკრედიტო ინსტიტუტებს - ბანკებს. ფირმის მიერ არასაბანკო ორგანიზაციებიდან დაბრუნების წესით მიღებული სესხები, მოქმედი კანონმდებლობის მიხედვით, ითვლება ფირმის შემოსავალად და იბეგრება შესაბამისი განაკვეთით. ანუ ფირმის მიერ ბანკებიდან და არასაბანკო ორგანიზაციებიდან მოზიდული ფინანსური რესურსების ფასი სრულიად განსხვავებულია. /2/

დაფინანსება და ინვესტიცია

აქამდე საუბარი იყო კომპანიის ფინანსურ რესურსებზე და კაპიტალზე, რომელსაც იგივე ხასიათი აქვს – ნაღდი ფული. მაგრამ რეალურ ცხოვრებაში, კომპანიის კაპიტალი დიდხანს ვერ დარჩება ფულის სახით, რადგან მას ახალი შემოსავალი უნდა ჰქონდეს. ფულადი სახსრების სახით ყოფნისას კომპანიის სალაროში ან მის საბანკო ანგარიშზე, ისინი არ მოაქვთ კომპანიას შემოსავალი ან თითქმის არ მოაქვთ. ამ მხრივ მნიშვნელოვანია გავიგოთ კაპიტალის მეტამორფოზის არსი ფულადი ფორმიდან პროდუქტიულ ფორმამდე, რომელსაც აქვს შემოსავლის გამომუშავების უნარი. თავად ამ მეტამორფოზას, როგორც კაპიტალის ფულადი ფორმიდან პროდუქტიულ ფორმად გადაქცევის პროცესს, ეწოდება ინვესტიცია. ეს ფენომენი არ უნდა აგვერიოს დაფინანსებაში.

კომპანიის დაფინანსება არის კომპანიის ფულადი სახსრების სტატიკაში გენერირების პროცესი (ფულადი სახსრების სახით) და ფულადი სახსრების დინამიკაში მომსახურების (ფულადი ნაკადების სახით). შესაბამისად, დაფინანსება ნიშნავს ფინანსური რესურსების ფორმირებას, ინვესტიცია კი მათ გამოყენებას. „ინვესტიციის“ და „ფინანსირების“ ცნებები მუდმივ დაზუსტებას მოითხოვს. ფაქტია, რომ ფინანსური რესურსების ყოველგვარი გამოყენება არ არის ინვესტიცია, ისევე როგორც ფინანსური რესურსების ყოველი ფორმირება არ არის დაკავშირებული ინვესტიციების განხორციელებასთან. აქციების ემისიის საშუალებით დაფინანსება ასევე ყოველთვის არ არის დაკავშირებული სახსრების მიღებასთან. მაგალითად, სააქციო საზოგადოება გასცემს აქციების ახალ ბლოკს და მათი მყიდველი ფულადი სახსრების ნაცვლად გადასცემს კომპანიას მიწის ნაკვეთებს, მანქანა-დანადგარებს და ა.შ. ამ შემთხვევაში დაფინანსება და ინვესტიცია ხდება ერთდროულად. ზოგადად, კომპანიის ბრუნვა არის ინვესტიციისა და დეინვესტირების უწყვეტი პროცესი, ფინანსური რესურსების დამაკავშირებელი და განთავისუფლების პროცესი, მუდმივი ფინანსური ტრანზაქციების პროცესი. /2,3,7/

საერთაშორისო ფინანსურ პრაქტიკაში მიღებულია განასხვავოთ დაფინანსების ორი ფორმა - გარე და შიდა. ეს დაყოფა გამოწვეულია კომპანიის ფინანსური რესურსებისა და კაპიტალის ფორმებს შორის დაფინანსების პროცესთან ხისტი კავშირით. დაფინანსების ფორმების მახასიათებლები მოცემულია ცხრილში (ცხრილი 1). გაითვალისწინეთ, რომ თუ ფირმა გამოუშვებს შეუქცევად ობლიგაციებს, მაშინ ისინი წარმოადგენენ დაფინანსების გარე ფორმას, რომელიც დაფუძნებულია ნასესხებ კაპიტალზე.

სასაქონლო და ფინანსური ნაკადების დიალექტიკური კავშირი გამოხატავს ფირმის ასოცირებული რესურსების ბუნებასა და დინამიკას. კომპანიის შეზღუდული რესურსების მიხედვით, ჩვეულებრივ უნდა გვესმოდეს ფინანსური რესურსების რაოდენობა, რომელიც მუდმივად ხელმისაწვდომი უნდა იყოს

დაფინანსების ფორმების კლასიფიკაცია:

დაფინანსების ფორმა	გარე დაფინანსება	შიდა დაფინანსება
კაპიტალზე დაფუძნებული დაფინანსება	დაფინანსება შენატანებზე და წილში მონაწილეობაზე (მაგალითად, აქციების გამოშვება, ახალი აქციონერების მოზიდვა)	დაფინანსება მოგებიდან გადასახადის შემდეგ (თვითდაფინანსება ვიწრო გაგებით)
ვალის დაფინანსება	სესხის დაფინანსება (მაგალითად, სესხებზე, სესხებზე, საბანკო სესხებზე, მომწოდებლის სესხებზე დაყრდნობით)	კომპანიის შემოსავლის საფუძველზე ჩამოყალიბებული კაპიტალი: გამოქვითვები სარეზერვო ფონდებში (მაგალითად, კორპორატიული, სოციალური გადასახადებისთვის, ბუნების მიყენებული ზიანის ანაზღაურებისთვის და ა.შ.)
შერეული დაფინანსება, რომელიც ეფუძნება კაპიტალსა და სავალო კაპიტალს	ობლიგაციების გამოშვება, რომელთა გადაცვლა შესაძლებელია აქციებზე, ოფციონალურ სესხებზე, სესხებზე მოგებაში მონაწილეობის უფლების მინიჭების საფუძველზე, პრივილეგირებული აქციების გამოშვება.	მდგრადი ვალდებულებები

ურთიერთობა ფინანსურ რესურსებსა და აქტივებს შორის

სასაქონლო და ფინანსური ნაკადების დიალექტიკური კავშირი გამოხატავს ფირმის ასოცირებული რესურსების ბუნებასა და დინამიკას. კომპანიის ასოცირებული რესურსების მიხედვით, ჩვეულებრივ უნდა გვესმოდეს ფინანსური რესურსების ოდენობა, რომელიც კომპანიას მუდმივად უნდა ჰქონდეს, რათა უზრუნველყოს მისი ძირითადი საქმიანობის შეუფერხებელი განხორციელება. ამ განმარტებიდან გამომდინარეობს, რომ კომპანიის ასოცირებული რესურსები წარმოადგენს ორმხრივ კავშირს კომპანიის მდგრადი ბიზნეს საქმიანობის განსახორციელებლად აუცილებელ გრძელვადიან და მიმდინარე აქტივებს და მათ დაფინანსებასთან დაკავშირებულ კაპიტალისა და ნასესხები სახსრების წყაროებს შორის. კომპანიის აქტივები ჩვეულებრივ იყოფა შემდეგ ჯგუფებად:

1) აქტივები, რომლებიც დაკავშირებულია კომპანიის საწარმოო ობიექტების მიმდინარე მოვლასთან;

2) სარეზერვო აქტივები, რომლებიც აუცილებელია პირველი ჯგუფის აქტივების რისკებისგან დასაცავად;

3) ბიზნესის გაფართოებასთან დაკავშირებული საინვესტიციო აქტივები;

4) აქტივები, რომლებიც უშუალოდ არ არის დაკავშირებული საწარმოო ობიექტებთან.

პირველ ჯგუფში განასხვავებენ გრძელვადიან და მიმდინარე აქტივებს, რომლებიც მუდმივად მზადყოფნაში უნდა იყვნენ წარმოებისთვის. მრავალწლიანმა გამოცდილებამ აჩვენა, რომ სხვა თანაბარ პირობებში, ეს მოთხოვნები შეიძლება გარანტირებული იყოს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ აქტივების პირველი ჯგუფი ფინანსდება საკუთარი ან, უკიდურეს შემთხვევაში, გრძელვადიანი ნასესხები წყაროებიდან. ამ წესის უზრუნველსაყოფად გამართულებელი გარემოებაა დაგროვილი ცვეთა. როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ამორტიზაცია, როგორც კომპანიის მოქმედი გრძელვადიანი აქტივების დაფინანსების წყარო, ზოგადად მოქმედებს როგორც კომპანიის დროებით თავისუფალი ფინანსური რესურსი და ყველაზე ხშირად გამოიყენება მიმდინარე ხარჯების დასაფინანსებლად. თუმცა, ეს საერთოდ არ აუქმებს ზოგადად მიღებული მოთხოვნას ამორტიზაციის მიზნობრივი გამოყენების შესახებ. ამასთან დაკავშირებით აღვნიშნავთ ორ პუნქტს:

დაჩქარებული ამორტიზაციის მეთოდების გამოყენებით დარიცხული ამორტიზაციის ხარჯების დროებითმა ბოროტად გამოყენებამაც კი შეიძლება გამოიწვიოს ფინანსური სანქციები;

ფირმას უნდა ჰქონდეს სახსრები, რათა დააფინანსოს ავარიული აღჭურვილობის შეცვლა. არ აქვს მნიშვნელობა რა წყაროს ხარჯზე იქნება ეს დაფინანსება. მნიშვნელოვანია სხვა მიზნებისთვის გამოყენებული ამორტიზაციის აღდგენის უზრუნველყოფა.

აქტივების მეორე ჯგუფი აუცილებელია პირველი ჯგუფის აქტივების სტაბილურად მუშაობისთვის. არც ერთი ფირმა არ არის გარანტირებული აღჭურვილობის უეცარი ავარიისგან, ნედლეულის მიწოდების ვადების შეუსრულებლობისგან, დებიტორული დავალიანების დროულად დაფარვისგან. რეზერვები, რომლებიც შექმნილია ამ და მსგავსი ექსცესებისგან დაზღვევის მიზნით, ზოგადად უნდა დაფინანსდეს იმავე წყაროებიდან, რომლებიც აფინანსებს მათ მიერ დაზღვეულ აქტივს. ამ წესიდან გამონაკლისი შეიძლება იყოს სიტუაციები, როდესაც ფირმა ახერხებს დაზღვევის სხვა ფორმების ორგანიზებას, რომლებიც არ საჭიროებს რეზერვების მუდმივ ხელმისაწვდომობას. მაგალითად, თუ შესაძლებელია საკრედიტო ხაზის არსებობა, მაშინ ეს შეიძლება იყოს ალტერნატივა დებიტორული დავალიანების დაგვიანებით დაფარვის რეზერვის ფორმირებისთვის.

მესამე ჯგუფში განსაკუთრებული ადგილი კაპიტალურ ინვესტიციებს უკავია. გაითვალისწინეთ, რომ კაპიტალური ინვესტიციები გავლენას ახდენს კომპანიის არა დღევანდელ, არამედ მომავალ საწარმოო სიმძლავრეზე და მიმდინარე ფინანსური ბალანსის დარღვევის შემთხვევაში კომპანიამ შეიძლება უარი თქვას მათზე. სწორედ ამიტომ, მესამე ჯგუფის აქტივების დაფინანსების მოწყობისას შესაძლებელია დაფინანსების მინიმუმ ორი ვარიანტი:

თუ კაპიტალური ინვესტიციები დაკავშირებულია კომპანიის არსებული საწარმოო ობიექტების გაფართოებასთან და რეკონსტრუქციასთან, მაშინ დაფინანსება უნდა განხორციელდეს იგივე წესებით, როგორც პირველი ჯგუფის აქტივებისთვის. ხოლო თუ საინვესტიციო პროექტი კომპანიისთვის აუტანელი აღმოჩნდება, მაშინ ის აუცილებლად იქნება სერიოზული ფინანსური შოკის საფრთხის ქვეშ;

თუ გრძელვადიანი ინვესტიციები არ არის მიბმული კომპანიის არსებულ საწარმოო სიმძლავრეებთან, მაშინ მათი დაფინანსების წყაროების არჩევანი არ არის შეზღუდული მკაცრი შეზღუდვებით, როგორც წინა შემთხვევაში, ე.ი. ასეთი ინვესტიციების დასაფინანსებლად მისაღებია ზოგიერთი მოკლევადიანი წყარო.

მეოთხე ჯგუფის აქტივების განაწილება ბევრ სირთულესთან არის დაკავშირებული. IN თანამედროვე რუსეთიამ პრობლემას განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს, რაც აიხსნება რიგი გარემოებებით: 1) ფირმების უმეტესობის რესტრუქტურიზაციის აუცილებლობა სტაბილური ფინანსური ბალანსის უზრუნველსაყოფად, რადგან ბევრ მსხვილ კომპანიას აქვს ბევრი არაძირითადი აქტივი თავის ბალანსზე. ადრე იყიდეს "იაფად"; 2) სოციალური აქტივების უზარმაზარი რაოდენობა, რომელიც ფირმების ბალანსზეა და შექმნილი რეფორმამდელ პერიოდში; 3) რენტაზე ორიენტირებული აქტივების ე.წ. ზოგადად, აქტივების ამ ჯგუფთან მიმართებაში, დაფინანსების საყოველთაოდ მიღებული წესი გამომდინარეობს ლიკვიდურობის ზოგადი კრიტერიუმიდან: აქტივი უნდა ინახებოდეს ფირმის ბალანსზე (საჭიროების შემთხვევაში), სანამ შესაძლებელი იქნება მისი გაყიდვა. დანაკარგის გარეშე, ვინაიდან ამ წესის დარღვევით გამოწვეული ნებისმიერი ზარალი არის ფირმის ფინანსური წონასწორობის დარღვევის ფაქტორი ასოცირებულ რესურსებში. /2/

ამრიგად, კომპანიის ეკონომიკური საქმიანობის უმაღლესი ეფექტურობა მიიღწევა მხოლოდ მაშინ, როდესაც წარმოებასთან დაკავშირებული აქტივები ოპტიმალური ზომისაა. ოპტიმალური კრიტერიუმები ჩამოყალიბებულია აქტივების პირველი სამი ჯგუფის განსაზღვრაში. თუმცა, პრაქტიკაში მნიშვნელოვანია არა იმდენად თავად ოპტიმალური კრიტერიუმები, არამედ მათი უზრუნველყოფის მეთოდები. საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმალური ზომის უზრუნველყოფის ინსტრუმენტებია ფინანსური ნორმები, სტანდარტები და ლიმიტები.

ისინი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ მარაგების, ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების, დებიტორული დავალიანებების და მიმდინარე აქტივების სხვა ელემენტების ოპტიმალური ზომა.

გაითვალისწინეთ, რომ კომპანიის ასოცირებული საბრუნავი კაპიტალის ზომის ოპტიმიზაცია მისი ეკონომიკური სამსახურის ერთ-ერთი ყველაზე რთული ამოცანაა.

ეს მოითხოვს პერსონალს არა მხოლოდ ჰქონდეთ ინსტრუმენტები კომპანიის ასოცირებული აქტივების ოპტიმალური ზომის ფორმირებისთვის და შესანარჩუნებლად, არამედ ამ კომპანიაში ბიზნეს პროცესების არსის გაგება, ისევე როგორც კომპანიის ფუნქციონირების კანონების ცოდნა. გარე გარემო, რომელიც მნიშვნელოვნად აისახება თითოეული კომპანიის ფინანსურ პროპორციებზე.

2. ორგანიზაციების (საწარმოების) ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები.

ფინანსური რესურსების თავდაპირველი ფორმირება ხდება საწარმოს დაარსების მომენტში, როდესაც ყალიბდება საწესდებო ფონდი. საწესდებო კაპიტალი არის ორგანიზაციის ავტორიზებული საქმიანობის უზრუნველსაყოფად მფლობელების მიერ თავდაპირველად ჩადებული სახსრების ოდენობა /4/; საწესდებო კაპიტალი არის საწარმოს საკუთარი კაპიტალის საფუძველი, არის საქმიანობის ქონებრივი საფუძველი, აუცილებელია საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად მოგების მისაღებად, იგი განსაზღვრავს თითოეული მონაწილის წილს საწარმოს მართვაში. და უზრუნველყოფს საწარმოს კრედიტორის ინტერესებს /6/; საწესდებო კაპიტალი განსაზღვრავს იურიდიული პირის ქონების მინიმალურ რაოდენობას, რომელიც უზრუნველყოფს მისი კრედიტორების ინტერესებს. მისი წყაროები, მართვის ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმებიდან გამომდინარე, არის: სააქციო კაპიტალი, კოოპერატივების წევრების წილი, დარგობრივი ფინანსური რესურსები (დარგობრივი სტრუქტურების შენარჩუნებისას), გრძელვადიანი კრედიტი და საბიუჯეტო სახსრები.

საწარმოების საწესდებო კაპიტალში შენატანები შეიძლება კლასიფიცირდეს:

1) მიზნის მიხედვით (დეპოზიტის დანიშნულებით):

მოგება, მოგება;

ორგანიზაციის მართვაში მონაწილეობა.

ეს გავლენა შეიძლება გამოიხატოს საქმიანობის მიმართულების განსაზღვრაში, პროდუქციის სახეობების განსაზღვრაში, მოგების გამოყენების მიმართულებით.

2) ფორმების მიხედვით საწესდებო კაპიტალში შენატანები შეიძლება განხორციელდეს:

ფულადი ფორმა (რუბლით და უცხოური ვალუტით);

არაფულადი სახით (საკუთრების ან ქონებრივი უფლების სახით). თუ შენატანი შესრულებულია არაფულადი ფორმით, მაშინ მისი შეფასება შეიძლება განხორციელდეს ორი გზით:

1) მონაწილეთა შეთანხმებით;

2) დამოუკიდებელი ექსპერტი.

ამრიგად, საწესდებო კაპიტალის ფორმირების წყაროები შეიძლება იყოს:

1) მონაწილეთა შენატანები CJSC, LLC, OJSC, ALC; პარალელურად ყალიბდება დიდი ბრიტანეთი. მონაწილეთა შენატანები (საერთო და შეზღუდული პარტნიორობისთვის) სააქციო კაპიტალი.

2) საბიუჯეტო ასიგნებები (SUE MUP) ყალიბდება საწესდებო ფონდი.

3) წილობრივი შენატანები (საწარმოო კოოპერატივებისთვის) ყალიბდება სააქციო ფონდი.

საწესდებო კაპიტალი, როგორც წესი, უცვლელი რჩება ზომით საწარმოს მუშაობის დროს, მაგრამ ამავე დროს, მისი ღირებულება შეიძლება შეიცვალოს ზოგიერთ შემთხვევაში.

დიდ ბრიტანეთში ზრდა შეიძლება მოხდეს შემდეგ შემთხვევებში:

1. მონაწილეთაგან დამატებითი შენატანების მოზიდვა ან დამატებითი მონაწილეების მიღებისას.

2. აქციების დამატებითი ემისიის ან სს-ის ნომინალური ღირებულების გაზრდის შემთხვევაში.

3. სახელმწიფო ან მუნიციპალური ხელისუფლებისგან სუბსიდიების სახით უნიტარული საწარმოების მიღების შემთხვევაში.

4. სააქციო კაპიტალის ელემენტების, გაუნაწილებელი მოგების ნაწილის, რეზერვის ან დამატებითი კაპიტალის გადანაწილების გამო.

CC– ის შემცირება შეიძლება მოხდეს შემდეგ შემთხვევებში:

1. ორგანიზაციიდან მონაწილეთა გაყვანის შემთხვევაში.

2. სს წილების გამოსყიდვის შემთხვევაში მათი შემდგომი გაუქმებით.

3. უნიტარული საწარმოს საწესდებო კაპიტალის ნაწილის გატანის შემთხვევაში

4. საწესდებო კაპიტალის წმინდა აქტივების ღირებულებამდე მიყვანისა და მის ხარჯზე დაუფარავი ზარალის დაფარვის შემთხვევაში. ასევე ზარალის დაფარვა მონაწილეთა დეპოზიტების ზომის შემცირებით ან აქციების ნომინალური ღირებულების შემცირებით.

საწესდებო კაპიტალის ღირებულება გვიჩვენებს იმ სახსრების ოდენობას - ფიქსირებული და ბრუნვადი, რომლებიც ინვესტირდება წარმოების პროცესში.

მინიმალური საწესდებო კაპიტალის გამოსათვლელად გამოიყენება მინიმალური ხელფასი. საწესდებო კაპიტალის მინიმალური ოდენობა ასევე შეიძლება განისაზღვროს ფიქსირებულ თანხაში. /1,4,6/

საწესდებო კაპიტალის (ფონდის) მინიმალური ოდენობაა:

შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანიისთვის - 10,000 რუბლი.

დახურულ სააქციო საზოგადოებაზე - 100 მინიმალური ხელფასი

ღია სააქციო საზოგადოებაზე - 1000 მინიმალური ხელფასი

სახელმწიფო საწარმოსთვის - 5000 მინიმალური ხელფასი (FZ "სახელმწიფო და მუნიციპალური უნიტარული საწარმოების შესახებ")

მუნიციპალური უნიტარული საწარმოსთვის - 1000 მინიმალური ხელფასი (FZ "სახელმწიფო და მუნიციპალური უნიტარული საწარმოების შესახებ")

საწესდებო კაპიტალში შენატანი შეიძლება იყოს ფულადი სახსრები, ფასიანი ქაღალდები, სხვადასხვა მატერიალური აქტივები ან ფულადი ღირებულების ქონებრივი უფლებები. სახელმწიფო რეგისტრაციისთვის უნდა გადაიხადოთ საწესდებო კაპიტალის მინიმუმ ნახევარი. სააქციო საზოგადოებისთვის სახელმწიფო რეგისტრაცია დასაშვებია საწესდებო კაპიტალის გადახდის გარეშე და საწესდებო კაპიტალის არანაკლებ 50% უნდა გადაიხადოს სახელმწიფო რეგისტრაციის დღიდან სამი თვის განმავლობაში, ხოლო სრული გადახდა უნდა განხორციელდეს ერთი წლის განმავლობაში. სახელმწიფო რეგისტრაციის თარიღი.

თუ ქონებრივი შენატანის ოდენობა 20000 რუბლს აღემატება, მაშინ საჭიროა დამოუკიდებელი შემფასებლის აზრი გადაცემული ქონების ღირებულების შესახებ. სხვა შემთხვევაში ქონება ფასდება სახელშეკრულებო ღირებულებით.

დამფუძნებლებს არ აქვთ უფლება შეცვალონ გადაცემული ქონების სახეობა, ღირებულება ან გადაცემის წესი შემადგენელი დოკუმენტების შეცვლის გარეშე. კომპანიადან გასვლისას მონაწილეს (დამფუძნებელს) აუნაზღაურდება მისი წილი საწესდებო კაპიტალში, დასრულებიდან არაუგვიანეს 6 თვისა. საფინანსო წელი. შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოების მონაწილეთა გასვლის უფლება უნდა იყოს გათვალისწინებული წესდებით, წინააღმდეგ შემთხვევაში გასვლა დაუშვებელია.

რუსეთის სახელმწიფო და მუნიციპალური საწარმოებისთვის, საწესდებო კაპიტალის კონცეფციის ანალოგი არის ავტორიზებული ფონდი. /თერთმეტი/

ფინანსური რესურსები ყალიბდება სხვადასხვა წყაროდან. საკუთრების ფორმის მიხედვით განასხვავებენ წყაროების ორ ჯგუფს:

საკუთარი;

მოქმედი საწარმოების ფინანსური რესურსების ძირითადი წყაროა გაყიდული პროდუქციის ღირებულება (გაწეული მომსახურება), რომლის სხვადასხვა ნაწილი შემოსავლების განაწილების პროცესში იღებს ფულადი შემოსავლისა და დანაზოგის სახეს. ფინანსური რესურსები ყალიბდება ძირითადად მოგებიდან (ძირითადი და სხვა საქმიანობიდან) და ცვეთა.

მოგება და ამორტიზაცია არის წარმოებაში ჩადებული სახსრების ბრუნვის შედეგი. ამორტიზაციისა და მოგების ოპტიმალური გამოყენება დანიშნულებისამებრ საშუალებას გაძლევთ განაახლოთ წარმოება გაფართოებულ საფუძველზე.

ამორტიზაციის მიზანია ძირითადი საწარმოო საშუალებების და მატერიალური აქტივების რეპროდუქციის უზრუნველყოფა. ამორტიზაციის გამოქვითვებისაგან განსხვავებით, მოგება მთლიანად არ რჩება საწარმოს განკარგულებაში, მისი მნიშვნელოვანი ნაწილი გადასახადების სახით გადადის ბიუჯეტში.

საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება (წმინდა მოგება) მისი საჭიროებების დაფინანსების მრავალ დანიშნულების წყაროა, მაგრამ მისი გამოყენების ძირითადი მიმართულებები შეიძლება განისაზღვროს, როგორც დაგროვება და მოხმარება. დაგროვებისა და მოხმარებისთვის მოგების განაწილების პროპორციები განსაზღვრავს საწარმოს განვითარების პერსპექტივებს.

საწარმოების ფინანსური რესურსების წყაროა აგრეთვე:

შემოსავალი საპენსიო ქონების რეალიზაციიდან,

მდგრადი ვალდებულებები (გადასახდელები);

საბიუჯეტო ასიგნებები სხვადასხვა ფორმით;

სხვადასხვა მიზნობრივი შემოსავლები (სასკოლო დაწესებულებებში ბავშვების მოვლის საფასური და ა.შ.);

შიდა რესურსების მობილიზება მშენებლობაში და ა.შ.

ფინანსური რესურსების საკუთარ, მოზიდულ და ნასესხებ წყაროებს შორის თანაფარდობით. დამოკიდებულია რამდენიმე ფაქტორზე:

1. საწარმოს დარგობრივი კუთვნილება

2. კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი

3. საწარმოს არჩეული სტრატეგია ფინანსური რესურსების ფორმირების სფეროში.

4. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა

ფინანსურ ბაზარზე შესაძლებელია მობილიზდეს მნიშვნელოვანი ფინანსური რესურსები, განსაკუთრებით ახლად შექმნილი და რეკონსტრუქციული საწარმოებისთვის. მათი მობილიზაციის ფორმებია: ამ საწარმოს მიერ გამოშვებული აქციების, ობლიგაციების და სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების რეალიზაცია, საკრედიტო ინვესტიციები.

საკუთარ წყაროებში შედის საწესდებო კაპიტალი, დამატებითი კაპიტალი, სარეზერვო კაპიტალი, გაუნაწილებელი მოგება (ზარალი).

საკუთარი სახსრების შევსება ხდება შიდა წყაროებიდან (წმინდა მოგება, ცვეთა, ქონების გადაფასების ფონდი, სხვა წყაროები) და გარე წყაროებიდან (წილების გამოშვება, უსასყიდლო ფინანსური დახმარება, სხვა გარე წყაროები).

ნასესხები (და ნასესხები) სახსრები მოიცავს ორგანიზაციის გრძელვადიან და მოკლევადიან ვალდებულებებს:

გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები;

მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები;

გადასახდელები./4,7,12/

გავაანალიზოთ სს Stroymaterialy-ის მიერ გამოყენებული ფინანსური რესურსების სტრუქტურა, დინამიკა

საკუთარი, ნასესხები და ნასესხები სახსრების შემადგენლობისა და სტრუქტურის დინამიკის შეფასება ხორციელდება ცხრილი 1-ში მოცემული საბალანსო ვალდებულებების მიხედვით.

ცხრილი 2.1: საწარმოს სახსრების წყაროების შემადგენლობისა და სტრუქტურის ანალიზი

ინდიკატორები	წლის დასაწყისისთვის	Წლის ბოლოს	ცვლილება წელიწადში
		მთლიანი პროცენტით		მთლიანი პროცენტით		პროცენტით წლის დასაწყისამდე
1.საკუთარი სახსრები
მათ შორის:
1.1 საწესდებო კაპიტალი
1.2.დამატებითი კაპიტალი
1.3.სარეზერვო კაპიტალი
1.4 გაუნაწილებელი მოგება
1.5. გადავადებული შემოსავალი
2. ნასესხები სახსრები
მათ შორის:
2.1. გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები
2.2. მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები
2.3. გადასახდელი ანგარიშები

ცხრილში 2.1 მონაცემები მიუთითებს საწარმოს ქონების ღირებულების საანგარიშო პერიოდში 8910 ათასი რუბლით, ანუ 18,29%-ით ზრდაზე. ეს გამოწვეული იყო საკუთარი სახსრების 6,540 ათასი რუბლით, ანუ 17,5%-ით, ხოლო ნასესხები 2,370 ათასი რუბლით, ანუ 21,1%-ით. აქედან გამომდინარეობს, რომ საწარმოს საქმიანობის დაფინანსების მოცულობის ზრდა 73,4%-ით (6540/8910 * 100%) უზრუნველყოფილია სააქციო კაპიტალით, ხოლო 26,6%-ით (2370/8910 * 100%) - ნასესხები კაპიტალით.

საკუთარი სახსრების ზრდა დაფიქსირდა ყველა პოზიციაზე. დამატებითი კაპიტალის მოცულობა გაიზარდა 5268 ათასი რუბლით, ანუ 15,1%-ით და წლის ბოლოს 40178 ათასი რუბლი შეადგინა. ამავდროულად, გაიზარდა გაუნაწილებელი მოგების ოდენობა 760 ათასი რუბლით, ანუ 18,54%-ით, სარეზერვო კაპიტალის 72 ათასი რუბლით. ან 32,7%-ით და გადავადებული შემოსავალი 440 ათასი რუბლით. ანუ 26,6%-ით.

საკუთარი სახსრების აბსოლუტური ზრდა არ არის დაკავშირებული წარმოების მოცულობის ზრდასთან, რაც ამცირებს საწარმოს, როგორც ეკონომიკური პარტნიორის საიმედოობას.

სააქციო კაპიტალის წილი დაფინანსების მთლიან მოცულობაში ოდნავ შემცირდა 76.9%-დან 76.4%-მდე, ე.ი. 0,5%-ით. შესაბამისად, ნასესხები კაპიტალის წილი საანგარიშო პერიოდის ბოლოსთვის 23.1%-დან 23.6%-მდე გაიზარდა. ეს გამოწვეულია ნასესხები სახსრების უფრო სწრაფი ზრდით (121.1%) საკუთარ სახსრებთან შედარებით (17.5%).

სესხები წარმოდგენილია გრძელვადიანი და მოკლევადიანი კრედიტებით, სესხებითა და გადასახდელებით. საანგარიშო პერიოდში ყველა პოზიციაზე დაფიქსირდა ნასესხები კაპიტალის ზრდის ტენდენცია. გრძელვადიანი სესხები და სესხები გაიზარდა 800 ათასი რუბლით. ანუ 80%, მათმა წილმა ნასესხები სახსრების მთლიან მოცულობაში საანგარიშო პერიოდის ბოლოსთვის 13,2% შეადგინა (1800/13610 * 100%). მოკლევადიანი სესხები და სესხები გაიზარდა 1200 ათასი რუბლით. ანუ 34,29%-ით, მათმა წილმა საანგარიშო წლის ბოლოსთვის მოზიდული სახსრების მთლიან მოცულობაში 34,5% (4700/13610 * 100%) შეადგინა.

გადასახდელი ანგარიშები გაიზარდა 370 ათასი რუბლით. ანუ 5,5%. მისმა წილმა კაპიტალის მთლიან ღირებულებაში წლის ბოლოსთვის 12,34%, ხოლო ნასესხები სახსრების ოდენობაში 52,2% შეადგინა (7110/13610 * 100%).

ამრიგად, ფინანსური რესურსები ყალიბდება სხვადასხვა წყაროდან. საკუთრების ფორმის მიხედვით განასხვავებენ წყაროების ორ ჯგუფს:

საკუთარი;

ნასესხები და მოზიდული (უცხო).

საკუთარი სახსრების ძირითადი წყაროა საწესდებო კაპიტალი (ავტორიზებული ფონდი), მოგება და ცვეთა. სხვა ადამიანების სახსრები მოიცავს გადასახდელებს, სესხებს და სესხებს.

ფინანსური რესურსების გამოყენებას საწარმო ახორციელებს მრავალ სფეროში, რომელთაგან მთავარია:

ფინანსური რეზერვების ფორმირება. /4,5,6 /

საწარმოს დონეზე ფინანსური რესურსები გამოიყენება სპეციალური დანიშნულების ფონდების ფორმირებისთვის (ხელფასის ფონდი, წარმოების განვითარების ფონდი, მატერიალური წახალისების ფონდი და ა.შ.), ვალდებულებების შესრულება სახელმწიფო ბიუჯეტის, მიმწოდებელი ბანკების, სადაზღვევო ორგანოების და სხვა საწარმოების წინაშე. ფინანსური რესურსები ასევე გამოიყენება ნედლეულის, მასალების, ხელფასის და ა.შ შესყიდვის ხარჯების დასაფინანსებლად. /ერთი/

თუ ვსაუბრობთ კომერციულ ორგანიზაციაზე, მაშინ მისი მთავარი ამოცანაა მოგების მაქსიმიზაცია, მუდმივად ჩნდება ფინანსური რესურსების გამოყენების მიმართულების არჩევის პრობლემა: ინვესტიციები კომერციული ორგანიზაციის ძირითადი საქმიანობის გაფართოების მიზნით ან ინვესტიციები სხვა აქტივებში. მოგეხსენებათ, მოგების ეკონომიკური ღირებულება დაკავშირებულია ყველაზე მომგებიან აქტივებში ინვესტიციების შედეგად მიღებული შედეგის მიღებასთან.

შეიძლება განვასხვავოთ კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური რესურსების გამოყენების შემდეგი ძირითადი სფეროები:

კაპიტალური ინვესტიციები.

საბრუნავი კაპიტალის გაფართოება.

კვლევისა და განვითარების სამუშაოების განხორციელება (R&D).

გადასახადების გადახდა.

სხვა ემიტენტების ფასიან ქაღალდებში განთავსება, საბანკო დეპოზიტები და სხვა აქტივები.

მოგების განაწილება ორგანიზაციის მფლობელებს შორის.

ორგანიზაციის თანამშრომელთა სტიმულირება და მათი ოჯახების მხარდაჭერა.

საქველმოქმედო მიზნები.

თუ კომერციული ორგანიზაციის სტრატეგია დაკავშირებულია ბაზარზე მისი პოზიციის შენარჩუნებასთან და გაფართოებასთან, მაშინ აუცილებელია კაპიტალის ინვესტიციები (ინვესტიციები ძირითად აქტივებში (კაპიტალი)). კაპიტალური ინვესტიციები - ეს არის კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური რესურსების გამოყენების ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი სფერო. რუსეთის პირობებში ძალზე მნიშვნელოვანია კაპიტალური ინვესტიციების მოცულობის გაზრდა აღჭურვილობის განახლების, რესურსების დაზოგვის ტექნოლოგიების და სხვა ინოვაციების დანერგვის აუცილებლობის გამო, რადგან აღჭურვილობის არა მხოლოდ მორალური, არამედ ფიზიკური ცვეთა პროცენტი ძალიან მაღალია. /3.7/

არასახარბიელო ვითარება რუსეთის ფედერაციაში ეკონომიკის რეალურ სექტორში ინვესტიციების სფეროში (ასე ჰქვია კაპიტალის ინვესტიციებს ეკონომიკის წარმოების სექტორებში) გამოწვეულია შემდეგი მიზეზებით:

1990-იანი წლებისთვის დამახასიათებელი მაღალი ინფლაციის მაჩვენებლები საწარმოებს არ აძლევდა საშუალებას სრულად განეხორციელებინათ ძირითადი საშუალებების გაფართოებული რეპროდუქცია, რადგან გაყიდვებიდან მიღებული შემოსავალი ფასების სხვაობის გამო, როგორც წესი, არ ფარავდა ნედლეულის, მასალების ხარჯებს. , საწვავი;

გარე ინვესტორები ინვესტიციებს ახორციელებენ მხოლოდ იმ ინდუსტრიებში, რომლებიც უზრუნველყოფენ სწრაფ ანაზღაურებას (სავაჭრო საქმიანობა, ნედლეულის მრეწველობა, სამშენებლო მასალების წარმოება).
კომერციული ორგანიზაციის ძირითად აქტივებში ინვესტიციები ხორციელდება შემდეგი წყაროებიდან: ცვეთა, კომერციული ორგანიზაციის მოგება, გრძელვადიანი საბანკო სესხები, საბიუჯეტო სესხები და ინვესტიციები, შემოსავლები ფინანსურ ბაზარზე აქციების განთავსებიდან, შემოსავლები განლაგებიდან. გრძელვადიანი ფასიანი ქაღალდები. საბანკო სესხი არ არის ძირითად აქტივებში ინვესტიციების ძირითადი წყარო, ვინაიდან საკრედიტო ინსტიტუტებს, რომლებიც გასცემენ გრძელვადიან სესხს, ლიკვიდურობის შესანარჩუნებლად უნდა ჰქონდეთ იგივე ვადებისა და ოდენობის ვალდებულებები. შეზღუდული საბიუჯეტო სახსრები ასევე არ იძლევა საბიუჯეტო შემოსავლების განხილვის საშუალებას, როგორც კაპიტალური ინვესტიციების მნიშვნელოვან წყაროს. რუსეთის ფინანსური ბაზრის უმნიშვნელო შესაძლებლობების გამო, მხოლოდ მცირე რაოდენობის კომერციულ ორგანიზაციას შეუძლია მოიზიდოს ფინანსური რესურსები ფინანსურ ბაზარზე კაპიტალის ინვესტიციებისთვის. გარდა ამისა, აქციების დამატებითი ემისია სავსეა ორგანიზაციის მართვაზე კონტროლის დაკარგვის საშიშროებით. შესაბამისად, კაპიტალის ინვესტიციების წყაროებს შორის, რუსული კომერციული ორგანიზაციებისთვის ამჟამად მთავარია მოგება და ამორტიზაცია.

ძირითადი საშუალებების გაფართოებული რეპროდუქციის გარდა, ორგანიზაციის მოგების ნაწილი შეიძლება მიმართული იყოს საბრუნავი კაპიტალის გაფართოებაზე - დამატებითი ნედლეულის შეძენაზე. ამ მიზნით შესაძლებელია მოკლევადიანი საბანკო სესხების მოზიდვაც, ძირითადი („მშობელი“) კომპანიისგან გადანაწილების წესით მიღებული სახსრების გამოყენება და ა.შ.

ბიზნესის განვითარებისთვის დიდი მნიშვნელობა აქვს კომერციული ორგანიზაციის მონაწილეობას სამეცნიერო კვლევებში. უცხო ქვეყნების გამოცდილება აჩვენებს, რომ ორგანიზაციები, რომლებიც ახორციელებენ ინოვაციებს, ნაკლებად ექვემდებარებიან გაკოტრების რისკს და უზრუნველყოფენ მომგებიანობის მაღალ დონეს. შესაბამისად, კომერციული ორგანიზაციის მოგების ნაწილი, ისევე როგორც მიზნობრივი დაფინანსების სახით მიღებული სახსრები (მაგალითად, საბიუჯეტო სახსრები) შეიძლება იყოს მიზნობრივი კვლევისა და განვითარების სამუშაოებისთვის (R&D).

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, მოგებიდან გამოქვითვები შეიძლება მიმართული იყოს დარგობრივი და სექტორთაშორისი R&D ფონდებისთვის. ასეთი გამოქვითვები ამცირებს საშემოსავლო გადასახადის საგადასახადო ბაზას.

მოგება, როგორც კომერციული ორგანიზაციის ფულადი შემოსავალი, ექვემდებარება დაბეგვრას. კორპორაციული საშემოსავლო გადასახადის დასაბეგრი ბაზის დასადგენად საქონლის (სამუშაო, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი და ქონებრივი უფლებები, აგრეთვე არასაოპერაციო შემოსავალი მცირდება შესაბამისი გაწეული ხარჯებით. დასაბეგრი შემოსავალი მოიცავს მხოლოდ საგადასახადო მიზნებისთვის მიღებულ შემოსავალს. შემოსავალი, რომელიც არ არის გათვალისწინებული საგადასახადო ბაზის დადგენისას (მაგალითად, ქვითრები მიზნობრივი დაფინანსების სახით) დაბეგვრას არ ექვემდებარება. ანალოგიურად, ხარჯები იყოფა: ა) საგადასახადო ბაზის შემცირებად და ბ) განხორციელდა ორგანიზაციის განკარგულებაში დარჩენილი მოგებიდან. ამჟამად არსებობს ზარალის მომავალ პერიოდებში გადატანის შესაძლებლობა. ამრიგად, პრაქტიკაში შესაძლებელია ვითარება, როცა კომერციულ ორგანიზაციას ფინანსური ანგარიშგების მიხედვით აქვს მოგება, მას შეიძლება არ ჰქონდეს დასაბეგრი მოგება საგადასახადო აღრიცხვის მონაცემების მიხედვით. /7/

შემდგომი დანაზოგისთვის, კომერციულ ორგანიზაციას შეუძლია ინვესტირება მოახდინოს არა მხოლოდ საკუთარ წარმოებაში, არამედ სხვა აქტივებშიც. ასეთი აქტივები შეიძლება იყოს აქციები სხვა ორგანიზაციების საწესდებო კაპიტალში (მათ შორის სხვა ემიტენტების აქციები); სავალო ფასიანი ქაღალდები (ობლიგაციები, თამასუქები, სახელმწიფო და მუნიციპალური ფასიანი ქაღალდების ჩათვლით); საბანკო დეპოზიტები; სასესხო ხელშეკრულებების საფუძველზე სხვა ორგანიზაციებისთვის სახსრების გადაცემა; ქონების შეძენა მისი შემდგომი ლიზინგისთვის გადაცემისთვის და ა.შ. დასახელებული ინვესტიციები შეიძლება განსხვავდებოდეს თვალსაზრისით: რამდენიმე საათიდან (ასეთ მომსახურებას გვთავაზობენ ბანკები მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის) რამდენიმე წლამდე. ინვესტიციების სტრუქტურა ვადების მიხედვით განისაზღვრება ორგანიზაციის ვალდებულებების სტრუქტურით პირობებით, ხოლო შეუძლებელია რესურსების განთავსება მოკლევადიანი ვალდებულებების მქონე გრძელვადიან აქტივებში. დროებით თავისუფალი ფინანსური რესურსების განთავსების ძირითადი პრინციპებია აქტივების ლიკვიდურობა (ისინი ადვილად უნდა იქცეს ნებისმიერ დროს გადახდის საშუალებად) და დივერსიფიკაცია (არაპროგნოზირებადი ინვესტიციების საბაზრო პირობებში, რაც უფრო დიდია თანხების დაზოგვის ალბათობა. აქტივების ერთობლიობა, რომელშიც ინვესტიციები განხორციელდება).

ერთ-ერთი მთავარი განსხვავება კომერციულ და არაკომერციულ ორგანიზაციებს შორის არის ის, რომ კომერციული ორგანიზაციების მოგება ნაწილდება ამ ორგანიზაციის მფლობელებს შორის. სააქციო საზოგადოება უხდის დივიდენდებს ჩვეულებრივი და პრივილეგირებული აქციების მფლობელებს; ამხანაგობები, შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანიები ანაწილებენ მოგებას საწესდებო (საფონდო) კაპიტალში მონაწილეობის წილის შესაბამისად. უნიტარული საწარმოების მოგება, თუ მესაკუთრის მიერ სხვაგვარად არ არის გადაწყვეტილი, შეიძლება შევიდეს არასაგადასახადო შემოსავლების სახით შესაბამის ბიუჯეტში. აქციებზე და მათთან გათანაბრებული დივიდენდების გადახდის ზომა და რეგულარულობა, სხვა ფაქტორებთან ერთად, განსაზღვრავს კომერციული ორგანიზაციის საინვესტიციო მიმზიდველობას.

კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური რესურსები შეიძლება იყოს ხარჯების წყარო, რომელიც დაკავშირებულია თანამშრომლების სტიმულირებასთან და მათი ოჯახის წევრების მხარდაჭერასთან. მოგების ხარჯზე ბევრი ორგანიზაცია ახლა არა მხოლოდ უხდის პრემიებს თანამშრომლებს, არამედ იხდის განათლების, ჯანდაცვის, ჯანმრთელობის გაუმჯობესების სერვისების (სპორტდარბაზები, სანატორიუმები და ა.შ.), საცხოვრებლის შეძენის ხარჯებს; განახორციელოს დამატებითი გადასახადები ბავშვებისთვის სახელმწიფო შეღავათებზე; დადოს ხელშეკრულებები დასაქმებულთა და მათი ოჯახების ნებაყოფლობითი სამედიცინო დაზღვევის, დამატებითი პენსიების შესახებ. ამრიგად, არასახელმწიფო საპენსიო ფონდებს შორის ყველაზე დიდი წილი საპენსიო რეზერვებისა და დამატებითი პენსიების მხრივ უკავია კომერციული ორგანიზაციის ან მასთან დაკავშირებული კომერციული ორგანიზაციების მიერ შექმნილ ე.წ. კორპორატიულ ფონდებს.

ორგანიზაციების ფინანსური რესურსები (მოგება, შემოსავლები) ამჟამად ასევე გამოიყენება საქველმოქმედო მიზნებისთვის. თანხები გადაირიცხება ბავშვთა სახლებს, სკოლა-ინტერნატებს, ჯანდაცვის დაწესებულებებს, უშუალოდ ცალკეულ მოქალაქეებს, ასევე კულტურის, ხელოვნების, მეცნიერებისა და განათლების დაწესებულებების მხარდაჭერას. კომერციული ორგანიზაციების საქმიანობის მთავარი მიზნის - მაქსიმალური მოგების მოპოვების გათვალისწინებით, ფინანსური რესურსების გამოყენების ასეთი მიმართულება არ შეიძლება იყოს მასშტაბური. თუმცა ბევრი სოციალური მომსახურების დაწესებულება, თეატრი, მუზეუმი, საგანმანათლებლო დაწესებულება თანხებს იღებს მსხვილი კომერციული ორგანიზაციებისგან.

საკუთარი ნასესხები ფინანსური რესურსი

დასკვნა

ამ საკურსო ნაშრომში განვიხილეთ ორგანიზაციების ფინანსური რესურსების კონცეფცია. ფინანსური რესურსები - ორგანიზაციის ხელთ არსებული ფულადი შემოსავალი და შემოსავალი მიზნად ისახავს მიმდინარე დანახარჯებისა და ხარჯების განხორციელების ვალდებულებების შესრულებას გაფართოებული რეპროდუქციისთვის, ასევე თანამშრომლებისთვის ეკონომიკური წახალისებისთვის.

განმარტა ისეთი ეკონომიკური კატეგორიების ცნებები, როგორიცაა:

კაპიტალი - წარმოადგენს საწარმოს ფინანსური რესურსების ნაწილს, რომელიც ჩართულია ბრუნვაში და ამ ბრუნვიდან შემოსავალს გამოიმუშავებს.

ფულადი სახსრები ასევე არის ფინანსური რესურსების ნაწილი, რომელსაც აქვს მიზნობრივი გამოყენება.

განიხილება რა არის საწესდებო კაპიტალი, მისი ფორმირების პროცედურა საწარმოს ფორმირების დროს და მისი ზომის ცვლილება საქმიანობის მსვლელობისას. საწესდებო კაპიტალი - საწარმოს საკუთარი კაპიტალის საფუძველი, არის საქმიანობის ქონებრივი საფუძველი, აუცილებელია საწარმოს ფინანსური ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად მოგების მისაღებად. საწესდებო კაპიტალი განსაზღვრავს საწარმოს მართვაში თითოეული მონაწილის წილს და უზრუნველყოფს საწარმოს კრედიტორების ინტერესებს.

მან დაახასიათა საწარმოს მიერ ფუნქციონირების პროცესში გამოყენებული ფინანსური რესურსების საკუთარი, ნასესხები და ნასესხები წყაროები. ჩვენ გავაანალიზეთ ფინანსური რესურსების წყაროების სტრუქტურა და დინამიკა კონკრეტული საწარმოს მონაცემების გამოყენებით.

მან ყურადღება გაამახვილა ფინანსური რესურსების გამოყენების მიმართულებებზე. ძირითადი მიმართულებებია:

საფინანსო და საკრედიტო სისტემის ორგანოების მიმართ გადახდები ფინანსური ვალდებულებების შესრულების გამო. ესენია: გადასახადების გადახდა ბიუჯეტში და გარე-ბიუჯეტო ფონდებში, ბანკებისთვის პროცენტის გადახდა სესხით სარგებლობისთვის, ადრე აღებული სესხების დაფარვა, სადაზღვევო გადახდა და ა.შ.;

საკუთარი სახსრების ინვესტირება კაპიტალურ ხარჯებში (რეინვესტირება), რომელიც დაკავშირებულია წარმოების გაფართოებასთან და მის ტექნიკურ განახლებასთან, ახალ მოწინავე ტექნოლოგიებზე გადასვლასთან, „ნოუ-ჰაუს“ გამოყენებასთან და ა.შ.;

ფინანსური რესურსების ინვესტირება ბაზარზე შეძენილ ფასიან ქაღალდებში: სხვა კომპანიების აქციები და ობლიგაციები, სახელმწიფო სესხები და ა.შ.;

ფინანსური რესურსების ინვესტირება წარმოების განვითარების გაფართოებაში;

ფინანსური რესურსების მიმართულება წამახალისებელი და სოციალური ხასიათის ფულადი სახსრების ფორმირებისთვის;

ფინანსური რესურსების საქველმოქმედო მიზნებისთვის გამოყენება, სპონსორობის რეზერვები;

ფინანსური რეზერვების ფორმირება.

გამოყენებული წყაროების სია

1. ფინანსები, ფულის მიმოქცევა და კრედიტი: სახელმძღვანელო, Neshitoy A.S., 2009, გვ.51.

2. კომპანიის ეკონომიკა: ბალაშოვი ა.ი., 2010 წ., გვ.137

3 ფირმის ეკონომიკა: სახელმძღვანელო, სულ. რედ. ნ.პ. ივაშჩენკო.-მ.: INFRA-M, 2010, გვ.233

4. ეკონომიკური და იურიდიული ბიბლიოთეკა http://vuzlib.net/beta3/html/1/291/314/

5. ორგანიზაციების ფინანსები: სახელმძღვანელო, პოლოჟენცევა ა.ი., 2010, გვ. 136

6. ორგანიზაციების ფინანსები: სახელმძღვანელო, Kovalev V.V., 2007, გვ.262.

7. ფირმის ეკონომიკა: სახელმძღვანელო, Arzyamov A.S., 2010, გვ. 107

8. ფინანსური მართვა: სახელმძღვანელო, რედ. შიხინა ე.ი., 2010, გვ. 67

9. საწარმოთა ეკონომიკა: სახელმძღვანელო, ტიტოვ V.I., 2008, გვ. 148

10. ორგანიზაციების ფინანსები: სახელმძღვანელო, Klishevich N.B., 2009, გვ.156.

მასპინძლობს Allbest.ru-ზე

მსგავსი დოკუმენტები

ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები. ფინანსური რესურსების წყაროების გავლენა საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებზე. საბაზრო ურთიერთობებში ფინანსური სერვისების მიერ ფინანსური რესურსების წყაროებისა და მათთან დაკავშირებული საქმიანობის განვითარება.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 03/06/2008


ორგანიზაციის ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და სტრუქტურის წყაროები. ანალიზის მეთოდები და მათი საინფორმაციო მხარდაჭერა. ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და მათი წყაროების ანალიზი შპს „კიტოი“. ორგანიზაციის საკუთარი კაპიტალის კომპონენტების დინამიკის ანალიზი.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 15.11.2013


ფინანსური რესურსები, მათი ეკონომიკური არსი და ფორმირების წყაროები. სააქციო კაპიტალის ფორმირების შეფასება სს „ოდისეაში“. ნასესხები რესურსების კოეფიციენტური ანალიზი. დაფინანსების წყაროების სტრუქტურის გავლენა ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლებზე.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 15/05/2015


კონცეფცია და სტრუქტურა სახელმწიფო ბიუჯეტი. ფინანსური რესურსების არსი, მათი სტრუქტურა და ფორმირების წყაროები მიკრო და მაკრო დონეზე. სპეციალური დანიშნულების ფულადი სახსრები. საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები.

რეზიუმე, დამატებულია 21/04/2009


ფინანსური რესურსების არსი და კლასიფიკაცია, მათი ფორმირების, გამოყენებისა და მოძრაობის თავისებურებები. ფინანსური რესურსების ზრდის ფაქტორების ანალიზი, მათი გავლენა საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე. უმეტესობა ეფექტური მეთოდებიფინანსური რესურსების გამოყენება.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 11/10/2010


Ფინანსური რესურსები. ფინანსური რესურსების წყაროები - საწესდებო კაპიტალი, მოგება, ცვეთა. კაპიტალი, როგორც ფინანსური რესურსების ნაწილი. კაპიტალის მიმოქცევა. ფინანსური რესურსების ფორმირება. მოგებისა და შემოსავლების სისტემა. პროდუქტის ღირებულება.

საკონტროლო სამუშაო, დამატებულია 13.10.2008წ


საწარმოს დაფინანსების წყაროები. საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და მათი ზოგადი საჭიროების განსაზღვრის პოლიტიკა. სს პლემზავოდ ვოლიას ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი საკუთარი ფინანსური რესურსების გაზრდის ღონისძიებების შემუშავება.

ნაშრომი, დამატებულია 05.02.2009წ


ფინანსური რესურსების ფორმირება და გამოყენება მაკროეკონომიკურ დონეზე. მიკროეკონომიკურ დონეზე ფინანსური რესურსების გამოყენების წყაროები და მიმართულებები. საზოგადოების ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და გამოყენების ეფექტიანობის გაზრდა.

ნაშრომი, დამატებულია 29.10.2008


ორგანიზაციების ფინანსური რესურსების ცნება, მათი წყაროები და ტიპები. კომერციული ორგანიზაციების ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და გამოყენების მექანიზმი და მისი ეფექტურობის ამაღლება. ფინანსური პოლიტიკის როლი კომპანიის სტრატეგიული მართვის სისტემაში.

ნაშრომი, დამატებულია 04.10.2015წ


ფინანსური რესურსების რაციონალური გამოყენება. ეკონომიკური სუბიექტიდა ფინანსური რესურსების ფორმირების პროცედურა. მოგების მიღება და ამორტიზაცია. საწარმოს ფინანსური რესურსების არსებობისა და მოძრაობის ანალიზი. ამორტიზაციის ფონდის ანალიზი.

ამჟამად, ფინანსური რესურსების განმარტების ინტერპრეტაციაში სხვადასხვა ავტორის მრავალი თვალსაზრისი არსებობს. განვიხილოთ ძირითადი (ცხრილი 1.1).

ცხრილი 1.1.

ფინანსური რესურსების ეკონომიკური შინაარსის განსაზღვრა

	განმარტება
ვ.პ. დიაჩენკო	რესურსები არის ფულადი რესურსები, მიუხედავად იმისა, არსებობს თუ არა ისინი ცალკე ფულადი ფორმით, თუ არის გარკვეული მატერიალური რესურსების ფულადი გამოხატულება.
ᲕᲐᲠ. ბირმანი	რესურსები განისაზღვრება, როგორც მატერიალური, გამოხატული ფულადი სახსრები, სახსრები, რომლებიც წარმოიქმნება სახელმწიფო ან ცალკეული საწარმოების (ორგანიზაციების) მიერ ფინანსების გამოყენების შედეგად.
მ.კ. შერმენევი	რესურსები - ჩამოყალიბებული და გამოყენებული საწარმოების, ასოციაციების, ორგანიზაციებისა და სახელმწიფო ფულადი სახსრების მიერ.
ს.ი. ლუშინი, ვ.ა. სლეპოვი	რესურსები ჩვეულებრივ გაგებულია, როგორც სახსრების ის ნაწილი, რომელიც შეიძლება გამოიყენოს მათ მფლობელს ნებისმიერი საჭიროებისთვის მათი შეხედულებისამებრ.
A.G. გრიაზნოვა, E.V. მარკინა	რესურსები - ფულადი შემოსავალი, დანაზოგი და შემოსავალი, რომელსაც ფლობს ან განკარგავს ბიზნეს სუბიექტები ან ადგილობრივი თვითმმართველობები და იყენებენ მათ გაფართოებული რეპროდუქციის, სოციალური საჭიროებების, მუშაკთა მატერიალური წახალისების, სხვა სოციალური საჭიროებების დაკმაყოფილების მიზნით.

ზემოაღნიშნული ინტერპრეტაციებიდან გამომდინარე, შესაძლებელია ჩამოყალიბდეს საწარმოს ფინანსური რესურსების ყველაზე დეტალური განმარტება.

ფინანსური რესურსები არის სხვადასხვა შემოსავალი და ფინანსური შემოსავალი, რომლებიც ამ სუბიექტების განკარგულებაშია და გამიზნულია ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად, პროდუქციის (სამუშაოების, სერვისების) წარმოების გაფართოების ხარჯების გაწევაზე, აგრეთვე თანამშრომლებისთვის ეკონომიკური წახალისების უზრუნველსაყოფად.

თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ ფინანსური რესურსები არ არის ბიზნეს სუბიექტების მიერ გამოყენებული სახსრების მთლიანი ოდენობა. ფინანსური რესურსების გარდა, საკრედიტო რესურსები, წინასწარი გადახდები, ამორტიზაცია, გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებები და ა. . ამისათვის აუცილებელია ფინანსები განიხილოს, როგორც საწარმოო ურთიერთობების განუყოფელი ნაწილი, ასევე გავითვალისწინოთ, რომ ფინანსური რესურსები იქმნება და გამოიყენება ფინანსური ურთიერთობების პროცესში, თავად რესურსების კონცეფცია უნდა ჩაითვალოს რეზერვებად, რომლებიც შეიძლება. გამოიყენება გარკვეული მიზნებისთვის.

ფინანსური რესურსების, როგორც ეკონომიკური კატეგორიის, არსი განისაზღვრება შესრულებული ფუნქციებით. A.V. კონდრატიევი თვლის, რომ ფინანსური რესურსები ასრულებს ორ ძირითად ფუნქციას: განაწილებას და კონტროლს, მათ იდენტიფიცირებას ზოგადად ფინანსებთან.

ნ.ნ. ნიკოლაევი, ფინანსური რესურსები ასრულებს სამ ფუნქციას:

უზრუნველყოფა;

დისტრიბუცია;

კონტროლი.

ᲐᲐ. კოროლევი, კომერციული ორგანიზაციების ფინანსების ფუნქციების გათვალისწინებით, თვლის, რომ რესურსები ასრულებენ მათში თანდაყოლილ 3 ფუნქციას - განაწილებას, რეგულირებას და კონტროლს. დისტრიბუციული, მარეგულირებელი და კონტროლის ფუნქციების ერთობლიობა ავლენს ფინანსების არსს, გვიჩვენებს, თუ რომელი ღირებულების ელემენტები და როგორ შეიძლება გადანაწილდეს, როგორ ხდება კონტროლი ფინანსური რესურსების მოძრაობის მოცულობასა და მიმართულებებზე.

თითოეული კომპანიის საქმიანობა დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად წარმატებით მართავს იგი თავის რესურსებს და თანამედროვე ბაზრის პირობებში ნებისმიერი კომპანიის ეფექტურობა დამოკიდებულია არა მხოლოდ გამოყენებული ან მოზიდული რესურსების რაოდენობაზე, არამედ პირველ რიგში ამ რესურსების გამოყენების ეფექტურობაზე და. მათ შორის ურთიერთქმედების ეფექტურობა.

რესურსები ფორმირდება სახელმწიფოს, კომერციული ორგანიზაციებისა და შინამეურნეობების განკარგულებაში არსებული შემოსავლებისა და შემოსავლების სახით, ღირებულების ფულადი თვალსაზრისით ცალმხრივი მოძრაობის საფუძველზე. საბაზრო ურთიერთობების ჩამოყალიბების პირობებში ფინანსური რესურსების არსებობა და განვითარება განპირობებულია სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების მიმოქცევით ორი ფაზის სახით: საქონლის შეძენა და მათი რეალიზაცია.

რესურსები შეიძლება ჩაითვალოს როგორც ბუღალტრულ აღრიცხვას, კონტროლსა და მენეჯმენტს შორის დამაკავშირებელი კავშირი, ასევე მენეჯმენტის სხვადასხვა დონეებს შორის: სტრატეგიიდან ოპერატიულამდე.

ლ.ნ. პავლოვა აღნიშნავს, რომ "რესურსებში შედის ის სახსრები, რომლებიც რჩება საწარმოს განკარგულებაში გადახდებისა და შენატანების, გამოქვითვის და მიმდინარე ხარჯების დაფინანსების ყველა ვალდებულების შესრულების შემდეგ".

შემდგომი ფინანსური რესურსები, ა.ს. აფანასიევი, „ეს არის სახსრები, რომლებიც გამოიყენება მოკლევადიანი ინვესტიციების და გრძელვადიანი ხარჯების დასაფინანსებლად. ისინი საწარმოში ყალიბდებიან ყველა სახის სამეწარმეო საქმიანობიდან შემოსავლის მიღებისა და მატერიალური და მასთან გათანაბრებული ხარჯების დაფარვის შემდეგ.

სინამდვილეში, ეს განსაზღვრება ამცირებს რესურსებს მხოლოდ საკუთარ შიდა წყაროებზე. გარდა ამისა, ზემოაღნიშნული განცხადებები მიუთითებს, რომ მათ არ გააჩნიათ სპეციფიკა და სიცხადე რესურსების განსაზღვრაში (ან ეს არის შემოსავალი გამოკლებული მატერიალური და ექვივალენტური ხარჯები, ან ის, რაც რჩება საწარმოს განკარგულებაში ყველა გადახდისა და გადახდის შემდეგ). ასევე არ განიხილება ფინანსური რესურსების მოკლევადიანი ინვესტიციებისა და გრძელვადიანი ხარჯებისკენ მიმართვის საკითხი.

ფინანსური რესურსები დ.ს. მოლიაკოვი და ე.ი. შოხინი. მათი აზრით, ფინანსური რესურსები არის „შესავალი, რომელიც გამოიყენება სახელფასო ფონდში მისი განაწილების პროცესში და ფულადი დანაზოგი; მთლიანი შემოსავალი და ცვეთა არის საკუთარი ფინანსური რესურსების ძირითადი წყარო.

მეცნიერები ამტკიცებენ, რომ მიღებული ფულის (შემოსავლების) ოდენობით მნიშვნელოვანი ნაწილი საბრუნავი კაპიტალისგან შედგება და მხოლოდ დარჩენილი ნაწილი მთლიანი შემოსავლის სახით არის ფინანსური რესურსების წყარო. „ფინანსისა“ და „ფინანსური რესურსების“ ცნებებს შორის მჭიდრო ურთიერთობის გათვალისწინებით, ავტორები აღნიშნავენ, რომ ფინანსების დახმარებით განაწილებას და გადანაწილებას თან ახლავს სახსრების მოძრაობა, რომელიც იღებს ფინანსური რესურსების განსაკუთრებულ ფორმას.

საწარმოთა და ორგანიზაციების ფინანსური რესურსების არსი ყველაზე სრულად და ზუსტად აისახება საწარმოთა დაფინანსების სახელმძღვანელოში, რომელიც რედაქციით მ. რომანოვსკი. საწარმოს ფინანსური რესურსები განიმარტება, როგორც „საწარმოს მიერ დაგროვილი ყველა სახსრები, რათა ჩამოაყალიბოს მისთვის საჭირო აქტივები ყველა სახის საქმიანობის განსახორციელებლად, როგორც საკუთარი შემოსავლის, დანაზოგისა და კაპიტალის ხარჯზე, ასევე ხარჯზე. სხვადასხვა სახის ქვითრები“.

IN ამ განმარტებასხაზგასმულია ფინანსურ რესურსებსა და ფულად რესურსებს შორის განუყოფელი კავშირი, ე.ი. ფინანსური რესურსები. გარდა ამისა, მნიშვნელოვანი ჩანს ფინანსური რესურსების ფორმირებისა და გამოყენების ყველაზე ფართო ინტერპრეტაცია, ე.ი. ისინი შეიძლება ჩამოყალიბდეს ყველა სახის ქვითრის ხარჯზე და დაიხარჯოს ყველა სახის საქმიანობის განხორციელებაზე.

ამრიგად, ფინანსების შესახებ ბევრ სამეცნიერო პუბლიკაციაში სათანადო ყურადღება არ ეთმობა რესურსების არსის განსაზღვრასთან დაკავშირებულ საკითხებს. გარდა ამისა, ეკონომიკური ლექსიკონები არ აჩვენებენ მკაფიო ხაზს სახელმწიფოს ფინანსურ რესურსებსა და საწარმოებს შორის, ვინაიდან საზოგადოებრივი სიმდიდრის უმეტესი ნაწილი მართლაც სახელმწიფოს ხელში იყო. ამავდროულად, არსებობს განსხვავებები სახელმწიფოს რესურსებსა და ეკონომიკური სუბიექტების ფინანსურ რესურსებს შორის, რაც გამოიხატება პირველ რიგში მათი ფორმირების წყაროებში და რა სფეროებშია გამოყენებული. გარდა ამისა, არსებობს განსხვავებები საწარმოებისა და ორგანიზაციების მიერ რესურსების ფორმირებისა და მათი გამოყენების წყაროებში, საკუთრების სხვადასხვა ორგანიზაციულ და იურიდიულ ფორმებზე დაყრდნობით. ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, საწარმოს ფინანსური რესურსები უნდა ჩაითვალოს დამოუკიდებელ ეკონომიკურ კატეგორიად, რომელიც მოითხოვს მისი არსის და შიდა სტრუქტურის გარკვევას.

ჩატარებულმა თეორიულმა კვლევამ დაგვაახლოვა საწარმოს რესურსების არსის განსაზღვრებასთან. ორგანიზაციების რესურსები - ეს არის საკუთარი შემოსავლების, დანაზოგების და სახსრების გარე შემოსავალი (და/ან მათი ექვივალენტები) ამ ორგანიზაციების განკარგულებაში და მიზნად ისახავს შეასრულოს ვალდებულებები საბიუჯეტო და საფინანსო-საკრედიტო სისტემების, მათი კონტრაგენტების მიმართ. ეკონომიკური საქმიანობის მიმდინარე ხარჯების დაფინანსების პროცესი, საინვესტიციო საქმიანობასთან დაკავშირებული ხარჯების დაფინანსება, სოციალური საჭიროებები და დასაქმებულთა წახალისება.

საწარმოების ფინანსურ რესურსებში შედის საკუთარი, ნასესხები და ნასესხები სახსრები.

ავტორთა უმრავლესობა საწარმოს საკუთარ რესურსებს მოიხსენიებს, როგორც მოგებას, ცვეთას, ზოგიერთ ავტორს - საწესდებო და დამატებით კაპიტალს, აგრეთვე საწარმოს ე.წ. სტაბილურ ვალდებულებებს, დაფინანსების წყაროების ჩათვლით, რომლებიც მუდმივად იმყოფება საწარმოს ბრუნვაში. მაგალითად, საწარმოს შემადგენელი დოკუმენტების შესაბამისად ან კანონით შექმნილი რეზერვები.

ნასესხები სახსრები მოიცავს კომერციული ბანკებისა და სხვა საკრედიტო დაწესებულებების სესხებს, ასევე სხვა სესხებს. მოზიდული ფინანსური რესურსები მოიცავს აქციების გამოშვებით მოზიდულ სახსრებს, საბიუჯეტო ასიგნებებს და ბიუჯეტგარეშე სახსრებს, აგრეთვე სხვა საწარმოებიდან და ორგანიზაციებიდან, რომლებიც მოზიდულია კაპიტალის მონაწილეობისთვის და სხვა მიზნებისთვის.

საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების მთავარი მიზანია მისი ფინანსური საჭიროებების სრულად დაკმაყოფილება, უახლოეს პერიოდში მისი მდგრადი ზრდის გათვალისწინებული ტემპების უზრუნველყოფა.

ამ მიზნის გათვალისწინებით, საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების პროცესი ეფუძნება შემდეგ პრინციპებს:

1) საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის განვითარების პერსპექტივების გათვალისწინებით. საწარმოს ფინანსური რესურსების მოცულობისა და შემადგენლობის ფორმირების პროცესი ექვემდებარება მისი მდგრადი ზრდის უზრუნველყოფის მიზნებს სტრატეგიული პერიოდის ყველა ეტაპზე. საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების ამ პერსპექტივის უზრუნველყოფა მიიღწევა მათი მოცულობისა და შემადგენლობის გრძელვადიანი დაგეგმვის პროცესში.

2) მათი საინვესტიციო ნაწილის ფინანსური რესურსების მთლიან მოცულობაში განაწილება. საწარმოს საინვესტიციო რესურსების მთლიანი საჭიროება ემყარება ინვესტიციის მოცულობის გამოთვლებს, რაც უზრუნველყოფს როგორც მისი კორპორატიული სტრატეგიის, ასევე მისი ფუნქციონალური სტრატეგიების, ასევე ცალკეული ბიზნეს ერთეულების სტრატეგიების განხორციელებას.

3) საწარმოს ფინანსური უზრუნველყოფის თვალსაზრისით ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროების ოპტიმალური სტრუქტურის უზრუნველყოფა. ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროების ოპტიმალური სტრუქტურა უზრუნველყოფს საწარმოს ფინანსურ ბალანსს მისი სტრატეგიული განვითარების პროცესში.

4) მათი ფორმირების თითოეული წყაროსთვის ფინანსური რესურსების მოზიდვის ხარჯების მინიმიზაცია. ასეთი მინიმიზაცია ხელს უწყობს საწარმოს კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულების შემცირებას და, შესაბამისად, მისი ფინანსური მომგებიანობის დონის ამაღლებას.

ამ პრინციპების განხორციელება არის საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების მართვის პროცესის ძირითადი შინაარსი მისი ფინანსური უსაფრთხოების უზრუნველყოფის სისტემაში.

საწარმოს წარმატებული განვითარება, სხვა თანაბარ პირობებში, დამოკიდებულია ფინანსური რესურსების ყველა წყაროს მობილიზებაზე.

ამათგან საწარმოსთვის ყველაზე მნიშვნელოვანია მათი ზომითა და დამოუკიდებლობის თვალსაზრისით საკუთარი და ეკვივალენტური სახსრებიდან გამომუშავებული ფინანსური რესურსები, აგრეთვე ნასესხები სახსრები. ასე, მაგალითად, მოგების მიღება მრავალ გარემოებასთან არის დაკავშირებული. პირობითად, ისინი შეიძლება დაიყოს ოთხ ძირითად ჯგუფად.

პირველი ჯგუფი არის ისეთი საქონლის წარმოების არჩევანი და მოსახლეობის მოთხოვნილებაზე მოთხოვნილი სერვისების მიწოდება (საწარმოს მისია).

მეორე ჯგუფი არის წარმოების და ეკონომიკური ფაქტორების ოსტატურად გამოყენება, რომლებიც უზრუნველყოფენ საქონლის გამოშვებას, რომლის წარმოების ხარჯები დაბალია სოციალურად საჭირო და მაღალი ხარისხის.

მესამე ჯგუფი დაკავშირებულია პროდუქციის ეფექტურად მარკეტინგის და წარმოების ხელმისაწვდომ ფასებში ნედლეულით, მასალებით და ა.შ.

მეოთხე ჯგუფში შედის ეკონომიკური ზრდის ფაქტორები, რომლებიც დაფუძნებულია წარმოების გაფართოებაზე, ახალი ტექნოლოგიების, ტექნიკის დანერგვაზე და ახალი პროდუქტების განვითარებაზე, რაც შესაძლებელს ხდის მოგების გამომუშავებას.

ფინანსური რესურსების საჭიროება, როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, წარმოიქმნება მოკლე და გრძელვადიან პერიოდში. მათი ძირითადი წყაროა საკუთარი და ნასესხები სახსრები.

პრაქტიკამ შეიმუშავა მათი უზრუნველყოფის ორი ფორმა. ერთ-ერთია საკუთარი სახსრები, მათ შორის: საწესდებო კაპიტალი, სარეზერვო ფონდი, აკუმულაციური ფონდები, მიზნობრივი ფინანსური შემოსავლები, სახსრები სხვა ორგანიზაციებისა და ფიზიკური პირებისგან, ქონების იჯარით მიღებული შემოსავლები, წინა წლების გაუნაწილებელი მოგება, საანგარიშო წლის მოგება. მეორე არის ნასესხები სახსრები, რომელიც მოიცავს გრძელვადიან და მოკლევადიან სესხებს და სესხებს ბანკებიდან და ორგანიზაციებიდან.

ამავდროულად, პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ საკუთარი სახსრები, როგორც წესი, გამოიყენება წარმოების გაფართოების, აღჭურვილობის მოდერნიზაციისთვის და გრძელვადიან პერსპექტივაში. ასეთი დაფინანსების სასურველი წყარო არის გაუნაწილებელი მოგება. მაგრამ თუ ეს თანხები არ არის საკმარისი, მაშინ ისინი მიმართავენ ნასესხებ სახსრებს. მათი მიღების ძირითადი ფორმებია სესხები, სესხები, ლიზინგი და ა.შ.

ყოველდღიური ოპერაციების დროს შესაძლოა საჭირო გახდეს სახსრები საწყობში მარაგის შესავსებად ან მოულოდნელი ხარჯების გადასახდელად. ეს საჭიროებები, როგორც წესი, მოკლევადიანია. მათი დაფინანსება ძირითადად სესხის სახით ნასესხები სახსრების ხარჯზე ხორციელდება. პრაქტიკაში მისი ორი ძირითადი ფორმა არსებობს - კომერციული და საბანკო სესხები.

კომერციული კრედიტი გაცემულია სასაქონლო სახით საქონლის გამყიდველების მიერ მათი მყიდველებისთვის, გაყიდული საქონლის ან გაწეული მომსახურებისთვის გადავადებული გადახდის სახით. განვითარებულ ქვეყნებში კომერციული კრედიტი ყველა საკრედიტო ტრანზაქციის 20-30%-ს შეადგენს. რუსეთში, არასტაბილური ეკონომიკური გარემოს და ეფექტური ეკონომიკური ბაზრის სუბიექტების არასაკმარისი რაოდენობის გამო, მან მიიღო გარკვეულწილად შეზღუდული განაწილება.

საბანკო კრედიტი გაცემულია ფულადი სესხების სახით კომერციული ბანკების მიერ და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები(სხვადასხვა საინვესტიციო ფონდები, ფინანსური კომპანიები და ა.შ.).

შიდა დაფინანსების ანგარიშები ჩვეულებრივ მოიცავს დებიტორული დავალიანების შეგროვების დაჩქარებას და ხარჯების შემცირებას.

მოზიდული კაპიტალი, როგორც ამას მოწმობს უცხოური პრაქტიკა, არის საწარმოს მიერ სესხის აღების ან სავალო ვალდებულებების გაყიდვით მიღებული საშუალება. გრძელვადიანი სესხები, როგორც წესი, უფრო ძვირია, ვიდრე მოკლევადიანი სესხები, რადგან თანხის რაოდენობა უფრო დიდია და დაფარვის თარიღი დროულად იშლება. გრძელვადიანი სესხები, როგორც წესი, გაიცემა გარკვეული ფასიან ქაღალდზე (უძრავი ქონება, აღჭურვილობა, ფასიანი ქაღალდები). თუ ფირმა ვერ ახერხებს ფულის მიღებას ფინანსური ინსტიტუტისგან, მას შეუძლია გამოუშვას ობლიგაციები გასაყიდად. ეს უკანასკნელი არის ფირმის IOU.

სააქციო კაპიტალი იქმნება აქციების გაყიდვით. ახალი აქციები, როგორც ამას უცხო ქვეყნების გამოცდილება მოწმობს, ჩვეულებრივ უფრო ძვირად გამოიცემა, ვიდრე ძველი. ითვლება, რომ კომპანია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში აღწევს მუშაობის მდგრად ეფექტურობას, ამიტომ მისი აქციების ღირებულება ორიგინალზე მაღალი უნდა იყოს. ვინაიდან დივიდენდები არ გამოიქვითება დასაბეგრი შემოსავლიდან, ეს უკანასკნელი მცირდება დივიდენდების ოდენობით და, შესაბამისად, შეიძლება ისეთი სიტუაცია იყოს, რომ უფრო მომგებიანი იყოს სესხის აღება. თუმცა, ყოველთვის არ არის შესაძლებელი სესხის აღება დიდი თანხით.

ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარეობს, რომ დაფინანსების სხვადასხვა წყარო არსებობს. ამასთან დაკავშირებით, საწარმოს ხელმძღვანელობის ამოცანაა მოიძიოს დაფინანსების ისეთი წყაროები, რომლებიც უზრუნველყოფენ თანხების მიღებას ყველაზე დაბალ ფასად და მათი გამოყენება მოიტანს ყველაზე დიდ მოგებას.

საწარმოთა ფინანსური რესურსების სტრუქტურა განსხვავდება საწარმოს ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმის, მისი დარგობრივი კუთვნილების და სხვა ფაქტორების მიხედვით.

ასე, მაგალითად, სასოფლო-სამეურნეო საწარმოების ფინანსური რესურსების შემადგენლობაში არის საბიუჯეტო ასიგნებები, მაღალი დონის ტექნიკური აღჭურვილობის მქონე საწარმოებისთვის, ამორტიზაციის გამოქვითვები დიდ წილს იკავებს ფინანსური რესურსების შემადგენლობაში, წარმოების სეზონური ხასიათის საწარმოებს აქვთ. ნასესხები სახსრები მათი ფინანსური რესურსების ნაწილია.